叩击万亿关口 健康险破局转型 焦点速看

本报综合报道 健康中国战略的深入推进，离不开商业健康险高质量发展的重要支撑。

近日，中国保险业协会主办的健康保险高质量发展工作座谈会传递出关键信号：在政策红利与市场需求的双重驱动下，我国商业健康险近十年实现年均复合增长率超20%的高速增长，在售医疗保险产品逾1.1万个，截至2025年11月保费规模已达9439亿元，成为人民群众健康保障的坚实支撑。

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十年高速增长筑牢根基

回溯行业发展脉络，2010年至2016年是商业健康险的跨越式增长期。其间，行业增速从个位数迅速攀升，2015年更是创下51.87%的同比增幅，保费规模实现从百亿元级向千亿元级的跨越。这一轮爆发式增长，既源于居民健康意识觉醒催生的保障需求集中释放，也得益于政策层面的持续赋能——大病保险制度从试点逐步推向全国，商业健康险税收优惠政策落地试点，多重利好形成共振，推动行业驶入发展快车道。

近年来，商业健康险增速虽较此前高速增长阶段有所回落，2025年前11个月同比增长2.39%，较2024年回落6.1个百分点，创下近五年新低，但行业发展逻辑已从规模驱动转向质量驱动，基本面的增长韧性依旧凸显。

北京排排网保险代理有限公司总经理杨帆指出，商业健康险十年复合增长率能保持超20%，核心的内生动力在于险企持续推进产品创新与服务升级，尤其是“保险+健康管理+医疗服务”模式日趋成熟，极大提升了产品吸引力与用户黏性；而外部推力则来自“健康中国2030”战略的引导，叠加人口老龄化加剧、居民健康意识觉醒，以及基本医保承压下多元化保障需求激增，多重内外因素叠加，共同促成了市场的爆发式扩容。

市场格局重构迎新变

规模持续攀升的同时，商业健康险行业的产品结构与市场格局也迎来深层重构。从产品结构来看，医疗险与重疾险仍是拉动行业发展的两大主力险种，结构化特征十分突出。泰康长寿时代研究院发布的《健康险2026展望报告》显示，2025年全年行业医疗险保费累计约4550亿元，占比46%，以近7%的增速引领行业增长；同期疾病险累计保费约4500亿元，预估占比45%。

对外经贸大学创新与风险管理研究中心副主任龙格分析称，重疾险作为健康险的主力长期险种，目前市场渗透率已经较高，近年增速自然放缓；而医疗险尤其是短期医疗险凭借其灵活性，以及对创新药、带病体等新需求的快速响应能力，逐渐成为行业增长主引擎，这一变化也反映了市场从“一次性赔付”向“持续性医疗支付”的需求演变。

在产品结构分化的同时，商业健康险的市场格局也在悄然重构。各类经营主体均将医疗险置于业务布局的核心位置，但发展分化态势愈发明显。国家金融监督管理总局数据显示，2025年前11个月，人身险公司累计健康险保费7252亿元，同比微降0.05%；财产险公司聚焦1年期短期医疗险，保费达2187亿元，同比增长11.4%，在商业健康险整体保费中的占比提升至23%。

龙格预测，短期来看，财险公司和人身险公司的健康险增速仍将保持分化；但长期而言，随着人身险公司深化长期保障转型及医疗数据的互联互通，二者之间的增速差有望逐步收窄。

提升定价与风险匹配度

面对产品结构与市场格局的新变化，商业健康险行业要实现高质量发展，亟需产业链各方协同强化基础设施建设，破解定价与风险匹配的核心难题，夯实行业长远发展的根基。

中国银行保险信息技术管理有限公司立足行业基础设施定位，深耕健康保险领域，统筹规划提供健康保险的产品检核备案、业务风控、理赔支持、业务分析咨询等多样化服务，既助力强化监管效能，也为行业转型升级提供了有力支撑。

精算体系建设成为破局关键。中国精算师协会正牵头推进商业医疗保险净成本表编制，同步开展创新药品成本测算分析及惠民保净成本表编制工作，夯实行业精细化经营基础。

中国精算师协会创始会员徐昱琛表示，开展商业医疗保险净成本表编制，核心是为了解决此类保险的定价和风险脱节问题——若定价与风险脱节，要么导致险企业务亏损难以持续经营，要么导致赔付率过低让消费者缺乏获得感。而提升二者匹配度，既能破解险企“想保不敢保”的困境，也能进一步丰富市场保障供给。

险资加码医疗养老投资

除了在负债端优化产品与精算基础，商业健康险产业链在投资端也持续发力，通过深度布局医疗养老健康产业，为行业高质量发展注入强劲动能。

据中国银行保险资产管理业协会相关负责人介绍，截至2025年底，保险资产管理产品通过债权投资计划、股权投资计划和保险私募基金等方式投向医疗相关领域的登记规模合计超过1500亿元。与此同时，截至2025年三季度末，保险资金直接投向医疗、养老领域的规模近300亿元，覆盖生物科技、新药技术、基因科技、医疗器械、医疗集团等多个细分领域；在间接投资领域，保险资金投向医疗健康领域的基金余额已超2500亿元，覆盖医疗服务、创新药、医疗器械、医疗数据等大健康核心领域。

龙格认为，险资通过投资前端医疗技术，能够更早介入创新药械的开发过程，实现医疗服务“支付方”与“供给方”的深度绑定，进而提升对医疗成本的控制力、扩大保障覆盖面，最终反哺保险产品的前沿性与市场竞争力。

锚定高质量发展

负债端与投资端的双向发力，为商业健康险迈过万亿关口后的深度转型奠定了基础，该行业正加速从“支付方”向全周期“健康管理者”跨越。迈入万亿规模后，产品迭代与模式升级将以“差异化、服务化、精准化”为核心，深化“支付+服务”融合。

医保与商保融合则成为重要突破口。2025年，国家逐步推进医保与商保一站式结算基础设施建设，通过统一接口标准、实现数据共享与流程整合，降低医疗机构与保险机构协作壁垒，优化“医、险、患”三方体验。尽管目前该模式仅适用于部分简单产品、理赔体量有限，但其长期价值不容忽视。

展望未来，杨帆表示，行业将全面转向全周期健康管理，依托数字化、智能化技术实现精准定价与个性化服务，满足不同人群差异化需求。随着老龄化加速，“健康险+养老”融合将成新增长极，险企将重点布局疾病预防、慢病管理及就医资源整合，构建全生命周期健康生态闭环，最终实现从“保健康人”到“保人健康”的根本性转变。

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