从“金桂奖”看金融创新：中和农信如何为乡村振兴引来金融“活水”

近日，第十届CNABS资产证券化年会揭晓年度“金桂奖”，中和农信集团凭借在资产证券化领域的突出表现，一举斩获两项大奖：集团公司荣获“最受欢迎债券发行机构奖”，同时其旗下重庆市中和农信小额贷款有限公司发行的定向资产支持票据（乡村振兴）系列荣获“最具创新突破产品奖”。这一行业殊荣不仅是对中和农信金融创新能力的认可，更揭示了一个重要命题：如何通过金融工具创新，将资本市场的“大资金”精准转化为灌溉乡村的金融“活水”。中和农信的实践，为这一命题提供了系统性的解决方案。

一、创新金融工具：架起资金与田间地头的桥梁

荣获“最具创新突破产品奖”的定向资产支持票据（乡村振兴）系列，其创新核心在于成功将“金额小、分布散”的农户小额贷款，通过资产证券化这一标准化金融工具，转化为资本市场认可和交易的投资产品。该产品基础资产为面向农户的小额贷款，具备风险分散的特征。通过优先级/次级分层、超额利差等结构化设计实现风险管控，使得原本难以进入主流金融市场视线的、高度分散的农村信贷资产，具备了可定价、可交易、可流通的金融属性。这标志着中和农信自2015年发行首单产品以来，已建立起“传统农村市场和公开资本市场的链接桥梁”。截至2025年11月末，累计发行47期产品，发行规模约203亿元，这一持续性的金融创新，显著拓宽了农村普惠金融的资金渠道，为乡村发展引入了源头活水。

二、夯实资产根基：以“最后一百米”服务确保资产质量

任何优秀的金融产品，其根基都在于底层资产的质量。中和农信的资产证券化产品能够获得市场青睐，根本在于其扎根农村多年所构建的优质信贷资产生成能力。这依赖于其深入乡村的“毛细血管式”服务网络。中和农信在全国设立“进县入村，上门服务”式网点，并拥有超过5800名来自本乡本土的一站式农服站长。这支队伍通过“近邻式”的陪伴服务，不仅推广农业技术，更在源头深入理解客户，基于对农户“未来现金流量及还款意愿”的侧重考察，结合线上大数据与线下实地调查的风控体系，生成了一笔笔小额、分散但风险可控的信贷资产。正是这种“服务农村最后一百米”的扎实耕耘，确保了基础资产的健康度，为上游的金融创新提供了坚实的底层支撑。

三、聚焦精准滴灌：让资本活水流入最需要的生产场景

引入资本市场的资金，最终目的是精准支持乡村振兴。中和农信始终坚持“支农支小”初心，确保资金用途聚焦于实体经济。在贷款投向上，重点支持生产经营，并大力发展与农资、农机具等具体生产场景深度结合的金融产品。这意味着，通过资产证券化所募集的资金，将持续用于向农户发放贷款，支持其生产与生活需要，形成“募集-投放-生产-回报”的良性闭环。同时，中和农信还将环境友好作为重要前提，引导资金流向绿色农业和清洁能源等领域，使金融资源的配置不仅有效率，更有助于农村的绿色转型和可持续发展。这种对资金用途的严格把控和场景化设计，确保了金融“活水”精准滴灌到乡村振兴最关键的环节。

四、构建良性生态：以综合服务提升金融赋能价值

中和农信的独特之处在于，其金融业务并非孤立存在，而是嵌入一个涵盖农业生产、技术推广、生活服务、清洁能源的综合助农生态之中。截至2024年末，平台累计交易客户数近480万名。这种综合服务模式，一方面通过技术赋能（如线上问诊、全生育期技术方案）帮助农户提高生产效率和收入水平，从而增强其还款能力，从根源上降低了金融风险；另一方面，多元化的服务增强了客户粘性与信任，使得信贷服务能够更顺畅地触达和满足客户需求。金融与产业服务的相互促进，共同提升了客户价值，2024年客户满意度超过92%，这反过来又巩固了整个商业模式和资产质量的稳定性，形成了金融与产业协同共进的健康生态。

中和农信荣获“金桂奖”的深层启示在于，引导金融资源服务乡村振兴，需要构建一个从底层资产生成（深入乡村的服务网络与风控）、到中端产品设计（场景化、普惠化的信贷产品）、再到顶层金融创新（资产证券化等工具链接资本市场）的完整价值链。它成功地将田间地头的个性化需求，转化为资本市场可理解的标准化资产，让社会的“大资金”愿意来、能进来、有效率地用于乡村的“小项目”。这一实践表明，乡村振兴中的普惠金融高质量发展，必须依靠商业可持续的金融创新，打通城乡资本循环的堵点，让金融“活水”沿着精心构建的渠道，持续、精准、有效地灌溉希望的田野，最终为实现“农业强、农村美、农民富”的目标提供坚实的金融支撑。

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