久祺股份首发上会 销往美国的童车被检测出铅超标

3年半境外销售占比达96%-99%

久祺股份主要为海外客户提供自行车及相关配套产品，收入主要来源于海外市场。2017年-2019年及2020年1-6月，久祺股份来自境外的主营业务收入分别为16.88亿元、17.82亿元、17.66亿元和7.91亿元，占同期主营业务收入的比例分别为96.17%、97.90%、98.50%和97.28%，占比较高，且在未来对海外市场的依存度依然较高。

久祺股份招股书称，如果国际宏观经济和市场环境出现大幅波动，特别是欧洲、美洲国家的政治、经济、社会形势等发生重大不利变化，或与我国的政治、经济、外交合作关系发生不利变化，将对公司的生产经营产生不利影响，进而导致公司业绩下滑的风险。

2019年毛利率反超同行

2017年、2018年久祺股份毛利率均低于同行均值，而2019年久祺股份毛利率反超同行均值，今年上半年依然高于同行均值。

2017年-2019年及2020年1-6月，久祺股份毛利率分别为10.88%、13.30%、17.31%、19.12%，同行可比公司平均值分别为13.99%、15.57%、15.77%、16.34%。

久祺股份招股书称，发行人毛利率的增长幅度高于同行业，主要系：①由于新增A客户的玩具类订单所致，该类产品2019年实现收入8,847.39万元，毛利率为48.85%，使得2019年度的主营业务毛利率有所上升;②报告期内，电商平台的销售占比分别为0.13%、0.46%、2.64%和7.27%，电商平台的销售毛利率相对较高，电商平台的销售规模逐年提高导致发行人的毛利率的增长幅度高于同行业。扣除A客户和电商销售的影响，发行人报告期内的主营业务毛利率分别为10.85%、13.07%、14.04%和14.77%，与上海凤凰、中路股份、美利达的主营业务毛利率平均水平(报告期内分别为11.98%、13.85%、13.85%、14.56%)基本一致，与同行业可比公司的主营业务毛利率变动趋势亦基本保持一致。

总资产8.8亿元货币资金2.2亿元

2017年-2019年及2020年1-6月各期末，久祺股份资产合计分别为6.67亿元、6.37亿元、7.59亿元和8.78亿元，其中流动资产分别为5.64亿元、5.37亿元、6.65亿元、7.88亿元，占比分别为84.45%、84.36%、87.66%和89.70%。

各期末，久祺股份货币资金分别为1.64亿元、0.83亿元、2.06亿元、2.49亿元，其中银行存款分别为1.33亿元、0.56亿元、1.75亿元、2.16亿元。

2019年末和2020年6月末，公司交易性金融资产余额为3878.32万元和6670.00万元，主要为公司购买的理财产品。

久祺股份非流动资产的大头为固定资产，各期固定资产金额分别为9382.48万元、8331.77万元、7840.45万元、7522.97万元。固定资产中主要为房屋及建筑物，各期房屋及建筑物账面价值分别为6298.37万元、5537.31万元、5206.83万元、5039.33万元。

此外，2018年、2019年、2020年1-6月，公司投资性房地产分别为539.64万元、491.40万元、467.28万元。

2017年-2019年及2020年1-6月各期末，久祺股份负债合计分别为5.21亿元、4.66亿元、4.20亿元、5.29亿元。其中流动负债合计分别为5.21亿元、4.66亿元、4.19亿元、5.27亿元，占比分别为100.00%、99.98%、99.80%、99.65%。

久祺股份流动负责的大头为应付账款，各期公司应付账款分别为2.92亿元、2.60亿元、1.91亿元、2.65亿元，占比分别为55.96%、55.82%、45.64%、50.29%。

截至2020年6月末，久祺股份无短期借款、无长期借款，无有息负债。

截至2020年9月30日，久祺股份资产合计9.75亿元，同比增长28.51%;负债合计5.95亿元，同比增长41.55%;所有者权益合计3.81亿元，同比增长12.33%。

近3年分红1.26亿元

最近3年，久祺股份决议分红合计1.26亿元。

2018年6月，经久祺有限2017年股东会决议审议通过，向全体股东分配现金股利共计3,748.41万元。

2018年11月，经久祺有限股东会审议通过，将资本公积6,790.66万元、未分配利润987.11万元转增实收资本，转增后实收资本为10,000万元。

2019年9月，经公司股东大会审议通过，以公司股本10,000万股为基数，向全体股东每10股派发3.80元人民币现金股利(税前)，共计分配股利3,800.00万元。

2020年5月，经公司股东大会审议通过，以公司股本14,568万股为基数，向全体股东每10股派发3.50元人民币现金股利(税前)，共计分配股利5,098.80万元。

2020年销往美国的童车被检测出铅超标

据久祺股份招股书，发行人向缙云县刀浪车业有限公司采购童车并销往美国等地，其中部分货到美国后受到美国海关抽检，经检测，该批次童车被认为存在铅超标的情形。因此，美国海关对该批货物的进口方即发行人的客户进行了处罚。

2020年7月1日，美国海关作出《请愿决定通知书》，决定不予减轻对发行人客户的处罚，并要求发行人客户于30个日历日内支付20,793.38美元的罚款。

因发行人采购并销售给其的产品存在质量问题，根据商业惯例并经双方协商，发行人客户要求发行人承担相应的损失金额。2020年7月30日，发行人通过报关行向美国海关支付了20,793.38美元。

根据美国海关2020年1月13日的没收通知，当事方可以在接到通知之日的30天内申请返还没收的“禁止的危险物品”或与美国海关进行和解，如果当事方在30天内没有任何行动，美国海关将没收这些物品。目前由于当事方没有在30天内采取任何行动，美国海关已经没收了这批儿童自行车。

久祺股份招股书称，根据发行人与供应商缙云县刀浪车业有限公司签订的采购合同，因产品质量问题对发行人造成的所有损失，由供应商缙云县刀浪车业有限公司承担，发行人拟据此对其进行追偿“铅超标”事件造成的全部损失。因此，“铅超标”事件不会对发行人的生产经营产生重大不利影响，不会对本次发行上市构成重大不利影响。

2起海关处罚

报告期内，久祺股份存在2起海关处罚。

宁波北仑海关处罚。根据2017年8月28日宁波北仑海关出具的甬北关现简违字[2017]0529号《行政处罚决定书》，2017年8月21日，久祺股份的全资控股子公司杭州久祥委托宁波吉波国际货运代理有限公司向海关申报出口的货物中第十八项货物割草机配件(刀片)申报税则号列与实际不符，影响国家出口退税管理，涉案案值为人民币4.16万元，违反了《中华人民共和国海关法》第二十四条第一款之规定，构成同法第八十六条第(三)项之违法行为，根据《中华人民共和国行政处罚法》第二十七条第一款第(四)项及《中华人民共和国海关行政处罚实施条例》第十五条第(五)项的规定，决定对杭州久祥罚款人民币4100元。

天津新港海关处罚。根据2017年9月13日天津新港海关出具的津新关缉(壹)决字[2017]0101号《行政处罚决定书》，2015年8月至2016年9月，杭州久祥存在申报出口商品编码不符、申报商品数量与实际数量不符的情形。根据《中华人民共和国海关法》第六十八条第三项，《中华人民共和国海关行政处罚实施条例》第十五条第一项、第五项、第十六条，《中华人民共和国行政处罚法》第二十七条第一款第四项，决定对杭州久祥罚款人民币15000元。

2起尚未了结诉讼

截至2020年6月30日，久祺股份存在尚未了结的诉讼2起。

1、2020年3月10日，Everard Hayley Skelton及其配偶Tyler Skelton以Everard Hayley Skelton因于乔治亚州科布县的坎伯兰COSTCO购物中心购买的Boss.three Ladies自行车的前挡泥板螺丝损坏而在骑行时摔伤为由，作为原告向乔治亚州北区美国地方法院提起诉讼，诉请该自行车的制造、分销、销售商ACTION TRADERS有限责任公司、INFINITY CYCLE WORKS有限责任公司、天津金轮信德车业有限公司、公司、COSTCO仓储公司赔偿其因此受到的损失并承担该案诉讼费用。

2020年8月20日，公司收到杭州市上城区人民法院转送达的乔治亚州北区美国地方法院发出的民事诉讼传票及原告Everard Hayley Skelton及其配偶Tyler Skelton提交的起诉状。公司作为该辆自行车的境内销售商被作为共同被告提起诉讼，原告诉讼请求如下：(1)该程序和传票按照法律规定发出，要求被告出庭并答复诉状;(2)按法律规定向被告送达;(3)本法庭就一般损害赔偿和特殊损害赔偿做出有利于原告、不利于被告的裁决，数额经审判证明;(4)这一诉讼的所有费用都要向被告征税;(5)原告享有法院认为公正和适当的其他及进一步救助。

2、杭州骑呗科技有限公司因资不抵债、不能清偿到期债务，向杭州市上城区人民法院提出破产清算申请。2020年4月28日，杭州市中级人民法院作出裁定，指令上城区人民法院立案受理杭州骑呗科技有限公司破产清算一案。同时，指定浙江浙联律师事务所担任杭州骑呗科技有限公司破产管理人。2020年8月，久祺股份的全资控股子公司杭州久趣向破产管理人进行了债权申报，申报债权金额7,503,452.99元(其中，债权本金7,117,675.00元，违约金385,777.99元)，前述债权的认定金额为7,427,293.86元，债权类型系普通债权——供应商债权，公司对杭州骑呗科技有限公司的债权本金，已全额计提坏账准备。截至本招股说明书签署日，杭州骑呗科技有限公司尚在破产清算中。

关键词： 久祺股份 首发上会