今年行情会不会切换赛道 新能源细分领域有新机会

2022年开年以来异军突起的是抗疫及中药、预制菜，温和上扬的是低估值的家电、银行，其余很多都是随波逐流。一度被寄予厚望的2022年还有没有机会?又有哪些新赛道值得关注?

如果我们将2021年定性为指数平稳但板块个股波动剧烈的一年，那么2022年可能还是会维持这种趋势，只是领涨板块可能会有变化。如果现在大消费、新能源和元宇宙等概念炒作开始“杀估值”，那么“避高就低”就应该是未来选择的方向。

首先还是要从行业景气度来选择，数字经济就是既有政策支持又有市场潜力的优质赛道。1月12日国务院印发《“十四五”数字经济发展规划》，明确提出到2025年数字经济核心产业增加值要占GDP的10%;IPv6活跃用户数达到8亿户;千兆宽带用户数达到6000万户;软件和信息技术服务业规模达到14万亿元;工业互联网平台应用普及率达到45%;全国网上零售额达到17万亿元;电子商务交易规模达到46万亿元;在线政务服务实名用户规模达到8亿。这又是一个10万亿级的大市场，虽然市场短期还不是很明确政策的具体指向或者寻找不到具体的领涨板块，但相信数字经济将是未来几年资本市场不断活跃的热点，而相关板块实际上最近几年调整得也比较充分，比如5G应用、网络安全、智慧城市等都是大市场。

其次是新能源的细分领域，或者说前几年正在默默无闻扩充产能的企业，有可能从周期性的新能源产业中显现新的机会。怎么去理解呢?比如锂电池，目前锂电池原料价格开始在顶部波动，未来如果不继续大涨，虽然未必利好宁德时代，但其实对下游应用领域是好事，比如新能源汽车生产企业的成本会下降，锂电池终端产品企业成本会下降。实际上，最近几年锂电池热闹的也就是上游原材料企业，下游电池厂几乎都是赔本赚吆喝，特别是产品直接面向消费电子、新能源汽车和储能的企业，可能会成为锂电池下一波行情的主流，理由很简单，上游价格下降，下游需求依旧旺盛，主要集中在消费电子锂电池和储能锂电池领域。

第三是大消费里的低估值板块。如果行业有成长性，估值又很低，那就可能成为新资金关注的新标的。大消费的投资逻辑很简单，市场端有需求，价格有支撑，产品有护城河，估值能跟着业绩走。白酒这几年就是这么涨起来的，高端调味品也是这样涨起来的，业绩增速一旦下降就上调一下产品价格，最近中药其实也是这样涨起来的，龙头片仔癀和同仁堂就是因为产品涨价而股价飞涨。但是说实话，中药的估值整体不低，甚至比白酒还高，其持续性有待考验。因此选择大消费一定从成长性、估值和产品市场多方面考虑，优中选优。

至于银行板块，去年业绩增速确实不错，但未来能不能持续?当然，银行本身因为权重和筹码因素，也很难出现持续性大涨，否则指数会“大起大落”。此外，还有一家公司值得长线投资者关注，那就是刚刚上市的中国移动，至少从行业地位、业绩估值和科技属性来看，中国移动都具备成为“新王”的潜质，值得重点关注。

关键词： 赛道 切换 会不会 新能源