短期负债筹资形式有哪些？短期负债筹资策略有什么？

短期负债筹资形式有哪些?

短期负债主要包括商业信用筹资和短期借款筹资两种基本形式。

(一)商业信用筹资

商业信用是指在企业间的商品交易中，以延期付款或预收货款进行资金结算而形成的资金借贷关系，它是企业间的直接信用行为。由于商业信用产生于企业经常发生的商品购销活动之中，因而应用广泛，在短期负债筹资中占有相当大的比重。商业信用筹资的具体形式有应付账款筹资、应付票据筹资和预收账款筹资等。

1.应付账款筹资

应付账款是企业购买商品暂未付款而对卖方的欠账。如果卖方允许买方在购进商品后的一定时期内支付货款，就构成了卖方与买方的商业信用所形成的资金结算关系，这种资金结算关系的实质是资金借贷关系。对于卖方来说，可以利用这种方式促销;而对于买方来说，延期付款则等于向卖方借用资金购进商品，可以满足短期资金的需要。

对于持续正常经营的企业而言，应付账款筹资是一种持续性的商业信用筹资形式。其主要优点在于：一是容易取得，公司不需要办理任何手续即可取得商业信用;二是公司享有很大的自主权，在信用期内，是享受现金折扣，还是放弃现金折扣，或者是超过信用期，请求延期支付等都有很大的灵活性;三是应付账款筹资的规模可随着企业经营活动的变化而自动地调节。

当然，应付账款筹资也有风险，特别是当企业过度延期支付其应付账款时，可能带来信用损失、利息罚金支出，有时还会导致供货方停止送货，甚至还会利用某些法律手段迫使公司不得不寻求破产保护等。

2.应付票据筹资

应付票据是企业按照延期付款的结算要求，所开具的反映债权债务关系的票据。根据承兑人的不同，应付票据分为商业承兑汇票和银行承兑汇票两种。支付期限一般为6个月，最长不超过9个月。应付票据可以带息，也可以不带息。应付票据的利率一般比银行借款的利率低，所以应付票据筹资的成本低于银行借款成本。但是应付票据到期必须归还，如若延期便要交付罚金，因而风险较大。

3.预收账款筹资

预收账款是卖方企业在交付货物之前向买方预先收取部分或全部货款的信用形式。对于卖方来讲，预收账款相当于向买方借用资金后用货物抵偿。预收账款一般用于生产周期长、资金需要量大的专用设备订购和市场紧俏商品销售。

需要指出的是，企业在生产经营活动中往往还存在一些自发性筹资的应付费用，如应付工资、应交税金、应付利息、其他应付款等。应付费用使企业受益在前、费用支付在后，相当于享用了无息借款，构成了企业无代价筹资。应付费用的期限通常具有强制性，不能由企业自主斟酌使用。

(二)短期借款筹资

短期借款是指企业向银行或其他非银行金融机构借入的期限在一年以内的借款。短期借款按照有无担保，可分为信用借款和抵押借款。

1.信用借款

信用借款，又称无担保借款，是指企业凭借自身的信誉而从银行取得的借款。

信用借款分为有附加条件的借款和没有附加条件的借款两种。如果银行发放短期信用借款带有不同的信用条件，则构成了不同信用条件的信用借款，主要包括：

(1)信用额度

信用额度是指借款企业与银行之间协议规定的企业向银行借款的最高限额。信用额度的有效期限通常为一年。企业在信用额度有效期内，可随时申请使用银行借款。但是，银行并不承担必须提供全部信用额度保证的义务。如果企业信誉恶化，或者银行信贷资金吃紧，即使银行曾同意按信用额度提供贷款，企业也可能得不到借款，银行并不为此承担法律责任。

(2)周转信贷协议

周转信贷协议是指银行具有法律义务，对协议签订企业提供不超过某一最高限额的贷款协议。因此，协议签订企业在周转信贷协议的有效期限内，只要其借款累计总额未超过最高限额，银行必须满足企业任何时候提出的借款要求。企业之所以可享用周转信贷协议所规定的权利，是因为企业承诺要按照贷款限额未使用部分付给银行一笔承诺费。例如，周转信贷限额为100万元，承诺费率为0.5%，借款企业年度内借用了60万元，尚有40万元未借用，则借款企业除了必须按照60万元实际贷款数额支付借款利息之外，还应向银行支付承诺费2 000元(40万元×0.5%)。

(3)补偿性余额

补偿性余额是银行要求借款企业在银行中保持按贷款限额或实际借用额一定百分比(一般为10%～20%)的最低存款余额。从银行的角度讲，补偿性余额可降低贷款风险;对于借款企业而言，补偿性余额则提高了借款的实际利率。

例如，某公司按10%的短期借款年利率向银行借款100万元并使用一年，银行要求维持贷款限额20%的补偿性余额，则该公司实际可用的借款只有80万元;补偿性余额按照2%的存款利率计算企业利息收入，该公司的实际借款利率计算为：

(10%-2%×20%)/(1-20%)=9.6%/80%=12%

由此可见，该公司所获得的补偿性余额借款的实际利率是12%.

虽然补偿性余额借款提高了借款企业的实际利率，但是，当借款企业因资金短缺而无法按期支付利息时，由于补偿性余额的存在，银行可以自动划转补偿性余额存款以支付到期利息，从而避免了借款企业逾期罚息的发生。因此，补偿性余额对企业规避逾期罚息风险也起到了保险作用。

2.抵押借款

抵押借款是指借款企业以本企业的某些资产作为偿债抵押品而取得的借款。银行贷款的安全程度取决于抵押品的价值大小和变现速度，价值越大，变现能力越强，银行贷款的风险越小。通常，借款企业可提供的抵押品包括应收账款、应收票据、存货等。

(1)应收账款抵押借款

应收账款抵押借款是指以应收账款作为抵押品而获得的短期借款。如果借款单位没能按期履行还款责任，而作为抵押品的应收账款又不能按期收回，贷款银行可以对借款单位行使追偿权。因此，借款单位仍要承担应收账款违约的风险。

(2)应收票据贴现借款

票据贴现是指单位将持有的未到期的应收票据交付银行贴现而兑收现金。单位在办理票据贴现时，银行要收取一定的贴现息，并以票据到期值扣除贴现息的金额向贴现单位支付现金，而这种现金支付的本质属于提供贷款。因为，贴现单位仍要承担应收票据到期不能变现的违约风险，即当应收票据到期，而付款人不能付款时，贴现银行对贴现单位仍有追索权。

(3)存货抵押借款

存货抵押借款就是借款企业以存货作为担保品而向银行申请取得的借款。在存货抵押借款方式下，贷款银行相当慎重，不仅要对抵押存货的变现能力进行保守的估计，还要适当提高借款利息率。

流动负债的确认

1.符合流动负债的定义。

2.有负债的一般特征：

(1)是过去或现在已经完成的经济活动所形成的现时债务责任。

(2)必须是能够用货币确切地计量或合理地估计的债务责任。

(3)是必须在未来用资产或劳务来偿付的确实存在的债务。

3.具有流动负债的主要特征。

流动负债的计价

1.我国现行制度规定各项流动负债应按实际发生额入账。

流动负债的核算

流动负债的核算主要包括：

对短期借款的核算

对应付票据的核算

对应付及预收账款的核算

对应付工资及应付福利费的核算

对其他流动负债的核算

(四)短期筹资内部的组合策略

由于短期筹资包括自发性筹资的应付费用，商业信用筹资的应付账款、应付票据、预收账款，银行信用的短期银行借款等，而不同筹资项目所表现的风险与成本也各不相同，因此，建立起合理的短期筹资内部组合也是财务管理的一项细致工作。企业应当在合法利用自发性筹资的基础上，尽量利用商品采购结算所形成的商业信用筹资，并将短期银行借款纳入事前计划之中。短期筹资的内部组合应当首先保证企业的正常资金需求，在保证需求的前提下，尽可能降低短期筹资的综合成本。

短期负债筹资策略有什么?

短期负债筹资直接关系到流动资产的稳定性，因为，流动资产一般包括波动性资产和永久性资产两部分，前者是指由于季节性或临时性的原因而持有的流动资产;后者是指企业经营中长期稳定持有的流动资产。当流动资产所需要的资金来源包括短期筹资和长期筹资两部分的时候，如何利用短期筹资就需要权衡与不同流动资产的相互关系问题。短期筹资与流动资产组合策略，就是制定短期筹资对不同流动资产的保证程度，由此形成稳健型、激进型、折中型三种组合策略。

1.稳健型组合策略

稳健型组合策略是一种尽量减少短期筹资而加大长期筹资比例的策略，由此形成企业波动性流动资产的资金来源相对稳定。

2.激进型组合策略

激进型组合策略是一种尽量利用短期筹资而减少长期筹资比例的策略，由此形成扩张型的组合策略。 中华会计网

3.折中型组合策略

折中型组合策略是一种将稳健型组合策略和激进型组合策略相互兼顾而折中的策略，其主要特征在于让短期筹资与波动性流动资产的资金需求相互对应并保持平衡。从理论上看，这是一种理想的筹资组合策略，但实际实行起来却难以把握。

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