富裕家庭低风险资产配置比例上升 保险产品增持幅度居前

近期金融市场阶段性波动较大，一定程度上影响了家庭财富的配置格局。《2022年上半年植信中国财富指数报告》显示，受调研富裕家庭对于长久期、抗通胀均衡的配置需求增强，从境内流动资产的类型看，中高风险产品的配置比例由上期的40%下降至32%，反之低风险产品由60%上升至68%。

植信投资首席经济学家兼研究院院长连平解读称，从指数一级指标来看，本期家庭财富指数为125，虽较上期下降7个百分点，但仍在景气临界线100以上，说明财富增长虽放缓但涨势不变；资产配置指数下降至99，反映出富裕人群资产配置更多向低风险资产倾斜，资产配置风格偏向稳健。

具体来看，中高风险类的产品比例较上期显著减少，股票与公募基金的配置比例分别由上期的14%、10.3%下降至10.5%、6.7%。在公募基金的持有类型中，货币市场型基金持有比例接近过半，成为富裕家庭现金管理的重要工具，其次为指数增强基金与偏股基金，持有比例均为33%。

另在低风险的流动资产中，银行理财产品的配置比例由上期的23.3%小幅提升至24.1%。按年龄分类，25-30岁的投资者选择银行理财作为低风险资产的比例相较上期增加至28%，而50岁以上投资者受“破净”等影响选择比例较上期下降至20%。

记者注意到，保险产品成为低风险类别中的配置亮点，配置比例由上期的5.6%大幅增加至16.4%，最受关注的前三保险种类为意外险、商业健康险和养老险，调研显示，大部分家庭在购买保险上的支出为10-20万左右。

在投资收益方面，上述报告指出，过去12个月，有45%的受调研投资者设置了8%以上的年收益率目标并实际获得收益超过8%，但较上期低12个百分点，其余大多数投资者比例收益率稳定保持在3%-8%区间。

具体分产品种类来看，银行理财产品、货币基金、股票、公募基金和期货等衍生品收益跌幅居前，而保险、外汇交易和贵金属投资收益则逆势增加，债券投资收益也有小幅提升。

对于大类资产的收益预期，约70%受调研投资者认为未来6个月上证指数、黄金价格和美股将会在-5%至5%之间窄幅波动。此外，从金融产品的收益预期看，分别有78%、74%的受调研投资者认为公募基金、银行理财产品的收益率在未来6个月持平，认为上升的投资者所占比例则为14%、16%。

关键词： 银行理财 公募基金 资产配置