成都汇阳投资关于超级电容，AI算力时代的“隐形守护者”！

2026-06-04 09:14:23来源：今日热点网

今天是2026年5月28日，周四在商业航天、AI 算力等热点轮动的背后，一个与 AI 紧密相关、却常被忽视的 “硬科技 ”细分领域正悄...

今天是2026年5月28日，周四。A 股市场整体呈现震荡分化格局，上证指数在 4098点附近企稳收官(微涨 0.12%)，创业板指则表现强势，逆势上涨近 2% ，两市成交额依然维持在高位水平。尽管盘面上个股涨跌互现，但资金对于科技成长和高端制造的挖掘并未停歇。

在商业航天、AI 算力等热点轮动的背后，一个与 AI 紧密相关、却常被忽视的 “硬科技 ”细分领域正悄然走强——这就是超级电容。如果说商业航天是争夺太空的 “入场券 ” ，那么超级电容就是保障 AI 算力稳定运行的 “安全阀 ”。

为什么 AI 离不开超级电容?

AI 大模型训练和推理需要海量的电力和极高的运算密度。对于数据中心而言，哪怕只有一次微秒级的电压波动，都可能导致昂贵的 GPU集群死机、数据损坏，造成巨大的算力浪费。超级电容具备 “秒级充放电 ”和 “百万次循环寿命 ” 的特性，正是解决这一痛点的关键。

它不负责长时间供电(那是电池的事) ，而是作为“第一响应者 ”。当市电切换到备用电源的那几毫秒 “真空期 ” ，超级电容能瞬间释放巨大功率，稳住电压，确保 AI 服务器不掉线。在太空极端环境下，对供电可靠性的要求比地面更高，超级电容的高可靠性和宽温域特性是 AI算力在轨运行的必备保障。

产业趋势：从 “ 配角 ” 到 “核心 ” 的跃迁

近期，超级电容产业迎来多重利好催化，正从“ 配角 ”走向“ 主角 ”。

AI 数据中心的 “安全阀 ”

随着 AI 算力需求爆发，数据中心对供电可靠性的要求达到极致。超级电容成为保障GPU集群稳定运行的 “标配 ” 。谷歌、亚马逊等科技巨头已在新一代数据中心中大规模采用超级电容方案。国内，华为、腾讯、阿里等企业也在积极推进相关布局。

低空经济的 “爆发引擎 ”

eVTOL( 电动垂直起降飞行器) 对功率密度和安全性的要求极高。超级电容可提供瞬间爆发力，并在紧急情况下作为安全冗余电源，保障飞控系统持续供电。小鹏汇天、亿航智能等企业已启动批量采购，预计2026 年需求将翻倍增长。

电网调频的 “快速反应部队 ”

新型电力系统需要快速响应的调频资源。超级电容响应速度达毫秒级，循环寿命超百万次，远优于电池。国家电网 “百兆瓦级电网调频项目 ” 已明确将超级电容纳入重点采购目录。

　技术突破，国产替代加速

国内企业已在活性炭、电解液、隔膜等关键材料领域实现自主可控。中车株洲所、宁波中车新能源等企业已推出能量密度达 15Wh/kg 的新型超级电容，接近国际领先水平。石墨烯掺杂、离子液体电解质等前沿技术正在测试中，有望进一步提升性能边界。

产业链梳理：谁在领跑这场 “能量革命 ”?

超级电容产业链可分为上游材料、中游制造和下游应用三个环节。

具备核心技术、规模优势和客户壁垒的企业正加速脱颖而出。

上游材料：核心壁垒所在

活性炭与电解液是超级电容成本占比最高的环节(合计约 40%)。元力股份作为国内活性炭龙头，已切入 Maxwell、宁波中车等核心客户供应链，产能持续扩张。天奈科技的碳纳米管导电剂也在高端电容中实现应用突破。恩捷股份已布局高性能薄膜隔膜，具备极低内阻和高耐压特性，有望在高端市场替代进口产品。

中游制造：龙头效应显著

宁波中车新能源背靠中车集团，技术实力雄厚，产品广泛应用于轨道交通、风电、电网等领域，是国内超级电容 “第一梯队 ”代表。江海股份深耕被动元件多年，近年来大力拓展超级电容业务，已形成 “铝电容+超级电容 ”双轮驱动格局，产品在工业控制、新能源汽车领域加速渗透。思源电气通过收购韩国希克斯(Sycon)技术团队，快速补齐短板，已在电网调频领域形成成熟解决方案，并参与多项国家级示范项目。

下游应用：场景驱动成长

科达制造旗下蓝科锂业布局碳酸锂上游资源，同时积极拓展超级电容在盐湖提锂设备中的应用，形成 “ 资源+技术 ”协同效应。宏发股份作为全球继电器龙头，其高压直流继电器与超级电容模组配套出货，深度绑定比亚迪、宁德时代等客户。中鼎股份通过并购欧洲企业，掌握超级电容热管理系统核心技术，为特斯拉、大众等车企提供一体化解决方案。

投资建议与风险提示

超级电容正处在 “AI 需求+低空经济+ 电网升级 ” 的三重利好叠加期。从数据中心到 eVTOL ，从电网调频到工业机器人，其应用场景不断拓展，产业规模预计 2026 年将突破 300 亿元，年均增速超 30%。

建议关注以下几类机会：

核心材料国产化：关注活性炭、电解液、隔膜等环节的龙头企业，如元力股份、天奈科技、恩捷股份。

制造端龙头：具备技术壁垒和客户资源的江海股份、宁波中车新能源( 未上市) 、思源电气。

应用端协同：在特定场景中形成 “ 电容+ 系统 ”解决方案的企业，如宏发股份、中鼎股份。