天天头条：5月全球车企市值：整体跌多涨少，头部阵营以增为主

2023年5月，记者对全球汽车类上市公司月度市值变化进行全面跟踪、梳理和比较分析。在去年全年的数据积累基础上，今年全球汽车类上市公司月度市值报告增设了月度市值同比变化，为读者提供更丰富、更详实、更客观、更多元、多维度的市值变化数据分析。

全球汽车类上市公司市值TOP20

【资料图】

半数排位不变 市值同、环比增多降少

从整体看，5月全球车类上市公司市值的环比和同比均呈现跌多涨少的局面。根据记者的统计显示，5月，全球汽车类上市公司市值有68家环比下降，占比56%，同比有74家下降，占比74%。

国内主要传统整车及经销商上市公司5月市值表现基本稳定，波动不大，同时两极分化的态势仍在持续。整体来看，传统整车及经销商上市公司5月实现市值环比增长的企业数量基本持平，而同比实现市值增长的企业数量则锐减。

国内零部件上市公司5月市值整体则以下跌为主旋律。动力电池板块的多家上市公司5月市值下跌明显，智能网联板块市值的环比、同比则呈现涨跌各半的局面。

国际层面，跨国车企阵营5月市值相对趋稳，且多家跨国车企的市值已经开始“回血”。

新创公司中，包括自动驾驶、激光雷达领域企业5月市值表现优异，多家企业迎来增长且涨幅明显。

与整体表现有所不同的是，头部阵营的企业，5月市值表现稳定，且以增为主。全球汽车类上市公司市值TOP20，5月市值环比有14家实现增长，同比有13家实现增长，另外，排名前八位的排序与上月并无变化。

国内主要传统整车及经销商上市公司市值

阶段回调临近尾声 经济回暖支持上行

2023年5月，A股连续3个月的阶段性回调已经临近尾声，恰逢宏观经济开始复苏，5月工业增加值同比增长3.5%，汽车股当月走势为先扬后抑，总体波动不大，个股继续分化，32家国内主要传统整车及经销商上市公司市值中，环比上涨者由上月的6家减少到本月的5家；与去年5月汽车股普涨的走势、以及基数较高的情况相比，今年5月汽车股更多呈现出的是抗跌能力，同比上涨者由上月的14家减少到本月的5家。

5月的国内主要传统整车及经销商上市公司市值与上月相比，除了个别公司升降表现较为突出之外，总体起伏不大，盘整蓄力之势明显。

其中，比亚迪5月市值7384.4亿元，比排名其后的5家传统整车企业市值之和还要多，环比微降0.86%，同比下滑14.27%。当月，上汽集团市值为1567.92亿元，环比下滑4.96%，同比下降21.93%。

长安汽车5月市值达到1185.66亿元，环比增长0.34%，同比增长11.37%，是该榜单上前五名车企中惟一一家环比、同比皆实现增长者。5月8日，长安汽车公布了2022年及2023年第一季度财报。其2022年实现营收1212.53亿元，同比增长15.32%；归母净利润77.98亿元，同比增长119.52%。其2023年第一季度实现营收345.56亿元；归母净利润69.7亿元，同比增长53.65%；资产总额达1741.09亿元，同比增长23.3%；毛利率18.56%，同比增长0.35%。

5月在国内主要传统整车上市公司中爆出冷门的是北汽蓝谷，其市值为312.67亿元，环比上升32.12%，为当月国内主要传统整车及经销商上市公司市值环比涨幅最大者，其排名也上升了4位，市值同比微降0.49%。5月16日，北汽蓝谷在业绩说明会上表示，目前新能源汽车行业普遍处于亏损状态，需要在发展中逐步化解。2022年，公司通过提升销售能力、夯实销售网络体系，实现了整车销量大幅增长，但受整车成本上涨、品牌渠道、用户运营及产品技术研发投入加强等因素影响，公司仍处于亏损。2023年，公司通过精益运营管理，充分挖掘降本增效空间，逐步改善经营业绩。今年第一季度，公司整车销量同比增长66%，净利润同比减亏6.39%。

在当月的商用车板块6家上市公司分化明显，其中市值环比出现“三降两升一平”的格局，宇通客车、福田汽车、中通客车市值环比皆出现下滑，安凯客车市值环比持平，是因为4月与5月最后一个交易日的收盘价恰好相同。金龙汽车市值环比上升27.85%，仅次于北汽蓝谷。其市值同比增长也达到20.84%。本月，金龙汽车5月5日、8日、10日，在连续4个交易日中收获三个涨停板，引发关注。

9家经销商上市公司中，5月市值环比出现了“8降1升”的局面。从中升控股、广汇汽车、美东汽车、永达汽车、正通汽车、广汇宝信到新丰泰集团，几乎都没有躲过股市回调的风浪。其中，和谐汽车是经销商板块中唯一一家市值环比上升的公司，当月市值环比上升1.83%。

再次“披星戴帽”的*ST庞大，5月市值环比下降49.37%，同比下降70.80%。在完成破产重整3年多时间后，曾经的“国内汽车经销商第一股”、“4S店之王”已经难以自救，5月25日开市起，*ST庞大股票停牌。5月25日，*ST庞大发布公告称，公司已收到上海证券交易所下发的《关于拟终止庞大汽贸集团股份有限公司股票上市的事先告知书》，其中显示截至2023年5月24日，*ST庞大股票收盘价已连续20个交易日低于人民币1元，根据相关规定，*ST庞大股票已经触及终止上市条件，上交所依据相关规定对*ST庞大股票作出终止上市的决定。

5月31日，中国汽车流通协会发布最新一期“中国汽车经销商库存预警指数调查”显示，2023年5月，中国汽车经销商库存预警指数为55.4%，同比下降1.4%，环比下降5.0%，库存预警指数位于荣枯线之上，汽车流通行业景气度有所好转。

面对“首夏犹清和，芳草亦未歇”的6月，利好消息陆续到来，6月2日的国常会上提出，要巩固和扩大新能源汽车发展优势，进一步稳定市场预期、优化消费环境，更大释放新能源汽车消费潜力。因此，6月的汽车市场或有小幅增长，也给汽车股带来上行的希望。

国内部分汽车零部件公司市值

动力电池产业格局趋稳 新技术备受关注

进入5月，统计在内的动力电池板块、汽车电子与智能网联板块、传统零部件与综合板块、发动机板块、轮胎板块的零部件企业市值环比仍然是跌多涨少。

首当其冲的就是动力电池板块。5月，统计在内的动力电池上市公司环比市值均出现小幅下滑，此外，亿纬锂能、国轩高科、欣旺达同比市值出现了下跌。其中，欣旺达市值同比下跌35.48%，国轩高科同比下跌22.91%，亿纬锂能同比下跌14.28%。宁德时代和孚能科技市值同比则出现了小幅增长。

作为新能源汽车行业的绝对热点，动力电池产业动作频频。5月19日，国轩高科发布了最新自研LMFP（磷酸锰铁锂）体系的L600启晨电芯及电池包，实现240Wh/kg的质量能量密度，实现18分钟的快充，预计2024年开始量产。此外，4680电池、钠电池等技术也备受关注。欣旺达近日在业绩说明会上表示，公司目前正在进行4680电池电芯及电池系统平台开发工作，并和国内外客户进行技术对接，目前4680电池整体研发和市场开拓进展工作顺利。宁德时代日前在互动平台表示，公司正致力推进钠离子电池在2023年实现产业化，已宣布首发奇瑞车型。

随着新能源汽车价格战和补贴退坡影响的逐渐减弱，国内新能源车市有望在下半年稳步上升，动力电池行业将进入稳定增长阶段，产业格局保持稳定。

5月汽车电子与智能网联板块市值环比、同比涨跌各半，表现不一。与去年同期相比，均胜电子、亚太股份、经纬恒润、保隆科技等企业市值涨幅明显，均胜电子市值同比上涨30.35%，保隆科技市值同比上涨30.88%，经纬恒润市值同比上涨26.06%，亚太股份市值同比上涨14.41%。

智能网联产业发展离不开标准和法规的先行，我国正加速完善相关标准法规的推出与落地。近日，北京市高级别自动驾驶示范区工作办公室正式发布《北京市智能网联汽车政策先行区数据安全管理办法（试行）》，这也是全国首个自动驾驶示范区数据安全管理办法。在2023中国（亦庄）智能网联汽车科技周暨第十届国际智能网联汽车技术年会上，工业和信息化部装备工业一司一级巡视员苗长兴表示，在完善标准和准入管理方面，《智能网联汽车标准体系》近期将正式发布实施，工信部将加快制定十多项重点急需的标准，加强跨行业、跨领域标准协同，举行“世界车辆法规协调论坛”，深度参与国际标准法规制定协调，加快启动智能网联汽车准入和上路推行试点，支持L3级以上自动驾驶功能商业化应用，推动提升C-V2X终端搭载率。

国际主流汽车公司市值

大盘趋稳，跨国车企缓慢回血

在欧美银行业危机、美联储激进加息、美国债务上限僵局、衰退风险迫在眉睫等种种负面因素之下，5月的美国股市却出奇地平静。从5月9日美国总统拜登与国会两党领袖首次就债务上限问题进行会谈，到5月28日拜登宣布已经与众议院议长麦卡锡就提高债务上限达成最终协议，期间资本市场不断观望，再加上美国年初以来的经济数据比投资者预期的更为强劲，也提振了股市，这对于实体经济自然是不无裨益。

从跨国车企的5月股价及市值变动情况来看，无论是环比还是同比，上涨者占了多数。首先看环比，排名前20的国际车企中，5月市值较4月上涨者占了15家。不过，除了特斯拉、本田、塔塔和Rivian的市值涨幅达到两位数外，其他车企无论是上涨还是下滑，幅度都并不太大。

具体来看，特斯拉的5月市值环比涨幅最大，接近三成，除了与美国股市的总体趋势有关外，还与其中国业务有关。5月底，特斯拉首席执行官马斯克时隔三年再度来华后，特斯拉股价一路上涨，反映出投资者对特斯拉中国业务的看好。数据显示，仅5月30日一天，特斯拉市值大涨逾250亿美元，马斯克也借此重夺全球首富宝座。

再看本田。5月11日，本田公布了“增收不增利”的2022财年业绩，但得益于汽车生产的复苏、部分原材料价格的下降以及摩托车的强劲销售，本田给出了高于分析师预期的2023财年业绩展望，并宣布，计划回购价值高达2000亿日元（约合人民币100亿元）的股票。消息一出，本田股价应声上涨，且直至月底，还一直处于逐步攀升态势。

和本田一样，塔塔汽车、Rivian的股价上涨也是得益于其业绩转好。另一方面，排名在20名开外的6家车企中，下滑者占了5家，且其中3家跌幅为两位数，基本上也是因为其业绩不佳。可以看出，在大盘相对稳定的情况下，各企业自身的实力和表现与股价直接挂钩。

在市值同比表现方面，与备受俄乌冲突、芯片短缺、全球通胀等因素影响的2022年5月相比，2023年5月大多数车企的情况都有了好转。纳入统计范围的26家国际车企中，9家下滑，15家上涨，还有两家暂时没有同比数据。另外，无论是同比下滑还是同比上涨，幅度大多都达到了两位数。

其中，梅赛德斯-奔驰、宝马、法拉利、本田、沃尔沃集团、现代、玛鲁蒂铃木印度、塔塔、马恒达、铃木、雷诺等多家车企的市值同比增幅均为两位数。至于特斯拉、丰田、大众集团、福特、通用、Rivian、沃尔沃汽车等，则市值不及上年同期。其中，大众集团可能是因为保时捷的“单飞”；特斯拉去年下跌太多，目前尚未能恢复到去年同期水平，但前景可期；福特、通用等车企的下跌，则是因为其业绩没有令投资者满意。

展望6月，随着美国总统拜登6月3日在白宫签署关于联邦政府债务上限和预算的法案，美国政府债务违约危机暂缓，有利于短暂提振市场情绪。今后车企走向如何，会更多取决于车企自身的实力和韧性。

部分汽车新创公司市值

回升亮点聚焦在零部件企业

一直以来，蔚小理的市值变动倍受关注，然而，5月市值回升最亮眼的不是这几家造车新势力，而是零部件企业。5月，市值环比涨幅第一的是英国电动汽车初创公司Arrival（ARVL），达到78.24%，第二位是激光雷达制造商Ouster（OUST），涨幅为72.51%，自动驾驶激光雷达企业Luminar（LAZR）涨幅也达到17.68%。

5月市值涨幅最大的ARVL，资本运作是上涨的主要原因之一，ARVL拟与肯辛顿资本业务合并，这可能给公司带来高达2.83亿美元的信托资产，用于扩建该公司将在北卡罗来纳州夏洛特的工厂，继续开发生产XL面包车。资本运作让ARVL的市值短期内大幅度上涨，长期效果如何还需要进一步依赖生产工厂进度以及后续产品走势。

OUST的市值上涨有较高的含金量，5月12日，OUST发布了一季度财务报告，每股季度亏损6.03美元，尽管仍然亏损，但比去年同期下降了217.37%，这说明OUST的生产经营，以及销售情况在健康发展。事实上公司报告季度销售1723万美元，比分析师的1663万美元高出3.61%，比去年同期的856万美元增长了101.33%。高出预期的业绩给了投资者信心，促使OUST的市值大幅度回升。

LAZR的回升同样也有分量，报告显示，2023一季度收入为1450万美元，增长112%。LAZR的市值上涨可能与资本运作有关。

造车新势力市值分化进一步加剧，理想汽车不仅环比上涨，同比也实现17.08%的涨幅，反观蔚来与小鹏，情况不太乐观，蔚来环比下跌0.71%，同比下跌53.49%，小鹏环比下跌13.45%，同比下跌63.6%，似乎还没有止住下跌的趋势。

销售市场成绩是影响市值的主要因素，5月市场的涨跌，与造车新势力的销量基本相符。5月，理想汽车共交付新车28277辆，这是理想汽车连续第三个月交付超2万辆。今年1到5月，理想汽车已累计交付106542辆新车。这样的成绩，证券市场给予积极评价也是意料之中。

与理想形成鲜明对比的是蔚来和小鹏销量的下滑。5月，蔚来汽车交付新车6155辆，同比下降12%，环比下降7.5%。不过在1-5月，蔚来汽车共交付新车43854辆，同比实现增长15.8%。小鹏汽车的销量下滑已持续了好长一段时间。5月，小鹏汽车共交付7506辆新车，同比下降26%，环比增长6%。与理想相比，蔚来小鹏在销量爬坡方面还任重道远，他们的市值表现也会因此受到影响。

附：2023年5月完整榜单

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