但斌看好科大讯飞“早有苗头” 葛卫东已坚守15个季度

表5葛卫东持仓科大讯飞数据

数据来源：Wind

与之同时，北上资金——香港中央结算有限公司(陆股通)二季度给与科大讯飞大幅加仓，由一季度末的9958.87万股股份，增仓3313.03万股至13,271.90万股，持仓市值达89.69亿元。而在2017一季度香港中央结算有限公司(陆股通)新进入科大讯飞前十大流通股东时，仅持仓 918.77万股，持仓市值仅为3.22亿元，至今持续增仓。

茅台“忠粉”连续减仓，言行不一?

作为茅台“忠粉”，在去年4月份，但斌曾表示，白酒行业当中龙头企业是最确定性，“它的出厂价969元/瓶，能卖到1499元/瓶，你还不一定买得到。最终，你可能在2200元/瓶上下买到，所以说它的确定性非常高。”

“但我们国内的投资者却不太愿意买，因为它股价比较高，但是外资不断买进，因为对于外资来说，他们经过了100年，他们知道什么样的资产是最好的，这种变化，特别是有重大的变故的时候，硬资产是最确定的，所以我觉得这是白酒股创新高的原因之一。另外，它的业绩也非常确定，特别考虑到5年以后的情况。那么中长期我们依然看好。”

但从最新披露的二季度数据来看，连续位居银河金汇东方港湾1、2号第一大重仓股的贵州茅台，却遭遇不断减持。

据Wind数据显示，银河金汇东方港湾1号持仓茅台数量由2017中报的13400股降至2021中报4100股;银河金汇东方港湾2号持仓茅台数量则由2018中报的125400股逐步降至2021中报的6700股，持仓市值由4163万元降至 1377万元。

表6银河金汇东方港湾1号历史持仓茅台

数据来源：Wind

表7银河金汇东方港湾2号历史持仓茅台

数据来源：Wind

但此次减持，或与白酒股持续回调带来较大产品净值回撤有关。在上述2只产品的报告中，均写道：“由于白酒、互联网服务、新能源等行业的龙头公司均产生了较大的负贡献，本计划报告期内出现了一定回撤”。

“当前我们的持仓，虽然仍以白酒、互联网、医药等长赛道的企业为主，但在相对高估的领域，我们仍然保持着较低的仓位。”

不过对于下半年的股市，其表示，政策的压制只是短期的因素，并不改变科技龙头的长期增长优势。展望2021下半年，股市仍有消化估值的压力。虽然部分行业已经因为政策的影响而提前压缩了估值，例如互联网。但许多行业例如医美、新能源、医疗等领域，经过短暂的修整，估值依然回到了高位运行。虽然短期内全球通胀的警笛稍有减弱，但美联储缩表和加息也在逐步的临近。对于估值偏高的领域，我们保持多一份警觉总是没错。

(文中提及个股仅为举例分析，不做买卖建议。)

关键词： 科大讯飞 早有苗头