优迅科技回复科创板首轮问询 研发费用、存货等被关注

8月16日，资本邦了解到，大连优迅科技股份有限公司(下称“优迅科技”)回复科创板首轮问询。

图片来源：上交所官网

在科创板首轮问询中，上交所主要关注公司历史增资、股权转让、子公司、行业竞争地位、采购及供应商、核心技术、研发人员与核心技术人员、发明专利、收入结构和收入波动、成本及毛利率、研发费用、存货等20个问题。

具体看来，关于行业竞争地位，根据《中国光电子器件产业技术发展路线图(2018-2022年)》，(1)当前全球光通信行业的高端器件产品几乎全部由美日厂商主导，且出现供不应求的局面，而国内基本属于空白，或处于研发阶段;(2)我国光通信器件厂商在自主技术研发和投入实力方面相对较弱，主要集中在中低端产品的研发、制造上，核心基础光通信器件研发生产能力薄弱。

根据招股说明书，(1)发行人在产品技术指标及可靠性方面居于国内领先的地位，实现了相关高端光器件产品的进口替代;(2)与同行业企业相比，公司专注于高速率、长距离、波分复用的光有源器件细分领域，公司产品的竞品主要来自美国、日本的国际领先企业。

上交所要求发行人说明：(1)行业通用“光通信器件”概念与发行人定义的对比情况，是否存在将下游光通信模块纳入广义光通信器件概念的情况;(2)结合“境内光通信领域上市公司向光通信器件领域延伸”的具体情况，说明下游光通信模块企业的光通信器件主要来源于自产还是外采，外采主要向境内生产企业还是境外生产企业采购，请发行人说明与自产光通信器件的光通信模块企业的竞争情况;(3)结合“境内规模较大的光器件生产企业武汉昱升、四川光恒在产品结构方面与发行人存在差异”及“境内同行业上市公司主要业务处于公司所在行业下游，与公司之间的直接竞争相对较少”的具体情况，说明同行业可比公司选取的合理性，结合《中国光电子器件产业技术发展路线图(2018-2022年)》等国家产业政策关于发行人所在行业竞争情况的论述说明发行人认为公司竞品为国际领先企业的依据;(4)光通信器件行业高、中低端产品通用分类及分类依据，发行人产品属于“高端光器件”的具体依据、量化标准;“相关高端光器件产品的进口替代”是否有明确依据，如无请删除相关表述。

优迅科技回复称，整体而言，光通信行业对“光通信器件”、“光器件”的概念具有广义用法和狭义用法，均为行业普遍使用的习惯用法。在光通信行业上市公司中，不同公司会对相关概念采用不同的习惯用法，同一公司不同文件甚至同一文件上下文中在使用光通信器件、光器件的概念时亦可能存在含义的区别，但通常可以根据语境及上下文判断相关概念在具体使用中的含义。

公司在招股说明书“业务与技术”等章节对公司光通信器件产品及所处行业定位进行了较为充分的说明，包括通过文字、图片、列表等多种形式对相关概念进行了释义及辨析，列明了公司产品的具体名称、图示、产品简介、内部结构，说明了公司的业务模式、产品的工艺流程图，介绍了光通信产业链上下游情况以及公司在产业链中所处的环节等，在光通信器件分类下也具体明确了公司主要产品为OSA产品。除引用第三方文件并注明出处的情况外，招股说明书在使用“光通信器件”概念时均不包含下游光通信模块。

综上，招股说明书的信息披露预期不会使投资者对公司业务及产品范围产生重大误解。

境内光模块企业主要向光通信器件领域延伸的方式主要包括自行研发和并购两种模式，其中采用并购模式的包括中际旭创2020年收购成都储翰科技股份有限公司(以下简称“成都储翰”)，剑桥科技2018年收购美国Macom公司在日本的部分资产、2019年收购Oclaro日本公司部分资产等。

整体而言，境内下游光模块企业生产光模块产品所需的光通信器件同时来源于自产及外采，外采既存在向境内企业采购的情况亦存在向境外企业采购的情况。

上述光模块企业中，中际旭创披露光通信模块所需原材料主要是光器件、集成电路芯片以及结构件等，原材料主要由第三方供应商提供，高端光器件主要由国外供应商提供，关键原材料亦大部分源自海外采购;剑桥科技披露其采购光器件、集成电路芯片、结构件、PCB等原材料，生产出符合客户要求的光组件或光模块，销售和采购均有相当比例来源于境外;相关企业未明确披露自产和外采的比例以及外采中来自境内和境外的比例。

从产品角度而言，下游光模块企业披露自身生产的光模块中涵盖高速率、长距离、波分复用的高端光模块产品，但相关企业披露的自身光器件生产能力和光器件技术指标与高端光模块技术指标并不匹配。境内其他非上市光器件厂商亦极少具备高速率、长距离、波分复用光器件量产的技术水平。结合《中国光电子器件产业技术发展路线图(2018-2022年)》等国家产业政策及相关行业研究报告，可以合理推断下游光模块企业高端光模块产品生产所需的高端光器件主要通过向境外采购。

关键词： 优迅科技 回复 科创板 首轮问询