大地海洋首发上会上年6月末存货账面价值879.35万元

2021-03-17 09:16:29来源：中国经济网

3月18日，杭州大地海洋环保股份有限公司(以下简称大地海洋)将首发上会，保荐机构为国金证券。大地海洋拟于深交所创业板上市，本次公开发行

3月18日，杭州大地海洋环保股份有限公司(以下简称“大地海洋”)将首发上会，保荐机构为国金证券。大地海洋拟于深交所创业板上市，本次公开发行股票的数量不超过2100.00万股，占发行后总股本的比例不低于25.00%，拟募集资金4.03亿元，分别用于年27万吨废弃资源综合利用项目、智能立体仓库建设项目、废弃资源深化利用项目、补充流动资金。

2019年，大地海洋净利润下滑。2017年、2018年、2019年、2020年1-6月，大地海洋的营业收入分别为2.42亿元、3.28亿元、4.48亿元、1.96亿元;归属于母公司所有者的净利润分别为3792.48万元、6518.50万元、6191.19万元、3263.52万元。

报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额分别为2412.66万元、1.15亿元、506.26万元和-1913.42万元;销售商品、提供劳务收到的现金分别为1.60亿元、3.56亿元、3.77亿元、1.75亿元。

大地海洋的净现比连降，2017年至2020年1-6月，公司净现比分别为63.62%、175.86%、8.18%、-58.63%。

2017年末、2018年末、2019年末、2020年6月末，大地海洋的资产总额分别为3.81亿元、4.70亿元、7.78亿元、8.33亿元;负债总额分别为2.03亿元、2.24亿元、4.09亿元、4.30亿元。

截至2020年6月末，大地海洋的货币资金余额无法发覆盖短期借款。报告期各期末，公司货币资金余额分别为4384.90万元、7781.82万元、8532.58万元和5785.56万元;短期借款余额分别为5500.00万元、4900.00万元、6621.01万元和6630.32万元。

报告期各期末，大地海洋资产负债率(合并)分别为53.29%、47.79%、52.55%和51.63%，同行业可比公司资产负债率平均值分别为59.37%、60.40%、60.17%、55.22%。

大地海洋的应收账款逐年增长。报告期各期末，大地海洋应收账款账面余额分别为2.89亿元、2.98亿元、4.08亿元、4.44亿元;应收账款账面价值分别为2.58亿元、2.69亿元、3.58亿元和3.83亿元，占流动资产的比例分别为83.44%、74.27%、74.22%、81.01%，占总资产的比例分别为67.65%、57.34%、46.05%、45.95%。

报告期各期末，公司应收账款主要由应收基金补贴款构成，应收基金补贴款账面余额占应收账款账面余额的比例分别为92.21%、92.39%、95.74%和97.91%，应收基金补贴款坏账准备占应收账款坏账准备的比例分别为92.40%、90.83%、92.40%和94.74%。

大地海洋的应收账款周转率低于同行业均值。2017年、2018年、2019年、2020年1-6月，公司应收账款周转率分别为1.13次/年、1.24次/年、1.43次/年、1.06次/年。同行业可比公司平均值分别为3.60次/年、3.69次/年、3.41次/年、2.48次/年。剔除应收基金补贴款影响后，大地海洋应收账款周转率分别为6.48次/年、10.11次/年、18.12次/年、27.14次/年。

报告期各期末，大地海洋存货账面价值分别为409.78万元、492.62万元、695.02万元和879.35万元，占流动资产的比例分别为1.32%、1.36%、1.44%和1.86%，占各期营业收入的比例分别为1.69%、1.50%、1.55%和4.48%。

报告期内，大地海洋存货周转率分别为37.86次/年、48.08次/年、51.93次/年和33.46次/年，同行业可比公司存货周转率平均值分别为6.25次/年、7.95次/年、8.70次/年、7.00次/年。

大地海洋的基金补贴占主营业务收入三成。报告期内，大地海洋基金补贴收入分别为1.05亿元、1.25亿元、1.43亿元、6285.55万元，单位基金补贴分别为72.36元/台、73.41元/台、76.34元/台、75.43元/台，基金补贴占主营业务收入比例分别为43.31%、38.12%、31.92%、32.19%。

大地海洋的毛利率呈下降趋势。报告期内，大地海洋综合毛利率分别为37.03%、33.90%、31.12%和32.82%，同行业可比公司毛利率均值分别为34.76%、34.53%、34.25%、31.26%。

大地海洋的研发费用率逐年下降。报告期内，大地海洋的研发费用分别为999.65万元、1022.52万元、1209.75万元、537.69万元，研发费用率分别为4.13%、3.12%、2.70%、2.74%，同行业可比公司研发费用率平均值分别为3.25%、3.22%、3.60%、2.76%。

报告期内，大地海洋曾现金分红2次，合计8584.00万元，其中曾向实控人唐伟忠定向分红。2017年1月6日，大地有限召开股东会，会议决议对唐伟忠定向分红4134.00万元，其他股东自愿放弃获得本次利润分配的权利。2017年6月28日，大地有限召开股东会，会议决议对公司全体股东按股权比例分红4450.00万元。

大地海洋的客户集中度较高。2017年至2020年1-6月，大地海洋向前五大客户销售金额分别为1.81亿元、2.40亿元、3.04亿元、1.25亿元，占营业收入比例分别为74.76%、73.01%、67.90%、63.94%。其中，向第一大客户废弃电器电子产品处理基金的销售金额占营业收入比例分别为43.17%、38.07%、31.88%、32.06%。

据环球网报道，江苏双赢环保科技有限公司是大地海洋2019年和2020年上半年的第一大供应商，2019年以6165.06万元的采购额，占大地海洋同年采购总额的20%。公开信息显示，江苏双赢环保科技有限公司成立于2017年，注册资本为1000万元但截至到2019年末该公司实缴资本为零，从业人员总数仅为3人;也即，一家无实缴资本且仅有3人的小公司，支撑起大地海洋六千余万元的原材料供应。

不仅如此，根据江苏双赢环保科技有限公司发布的2019年度报告，该公司披露当年营业总收入仅为5382.97万元，这相比大地海洋披露的向该公司采购金额还少了近千万元。

中国经济网记者就相关问题向大地海洋发去采访函，截至发稿，未获回复。

废弃资源综合利用企业拟创业板上市

大地海洋是一家专注于废弃资源综合利用的高新技术企业。公司主要从事废弃资源综合利用业务，涉及的废弃资源包括危险废物和电子废物，根据其利用方式不同，可将业务细分为危险废物的资源化利用、危险废物的无害化处置和电子废物的拆解处理。

截至招股说明书签署日，唐伟忠直接持有公司3198.26万股股份，占公司股本总额的50.77%;唐伟忠、张杰来为夫妻关系，张杰来直接持有公司7.25%的股份。唐伟忠、张杰来夫妇合计直接持有公司58.01%的股份。共合投资持有公司9.12%的股份，唐伟忠持有共合投资26.08%的出资额，且为共合投资的执行事务合伙人，因此唐伟忠为共合投资的实际控制人。

唐伟忠、张杰来实际能够控制公司67.13%的股份，同时，唐伟忠担任公司董事长，实际参与公司经营管理，因此认定唐伟忠、张杰来为公司控股股东、实际控制人。

唐伟忠，男，1968年10月出生，中国国籍，无境外永久居留权，高中学历，浙江大学公共管理硕士专业学位教育中心特聘导师。1992年至2002年，先后创办余杭县良渚油脂厂门市部和杭州余杭区良渚顺达油脂厂，从事废油收集与处置利用;2003年11月至2017年10月，任大地有限执行董事兼总经理，2017年10月至今任公司董事长;2010年8月至2018年3月，任盛唐环保执行董事兼总经理，2018年3月至今任盛唐环保执行董事;2015年7月，创办虎哥环境，任执行董事兼总经理。

张杰来，女，1971年8月出生，中国国籍，无境外永久居留权。张杰来于2003年10月至2017年11月在大地海洋担任监事，2014年至今在盛唐环保担任行政总监，除此之外未担任其他职务。

大地海洋拟于深交所创业板上市，本次公开发行股票的数量不超过2100.00万股，占发行后总股本的比例不低于25.00%。大地海洋拟募集资金4.03亿元，其中1.46亿元用于年27万吨废弃资源综合利用项目，5164.80万元用于智能立体仓库建设项目，6600.00万元用于废弃资源深化利用项目，1.40亿元用于补充流动资金。

2019年净利润下滑净现比连降

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报告期内，大地海洋的净现比波动较大，分别为63.62%、175.86%、8.18%、-58.63%。

2017年度至2020年1-6月，大地海洋的收现比分别为66.21%、108.37%、84.18%、88.87%。

大地海洋称，不考虑废弃电器电子产品处理基金补贴的影响，公司销售商品、提供劳务收到的现金占营业收入的比例分别为116.50%、117.83%、114.67%和117.61%，经营回款质量较高。但是不同年份之间基金补贴款发放金额波动较大，使得经营活动产生的现金流量净额随之上下波动，是导致公司经营活动现金净流量净额与净利润之间存在差异的主要原因。

负债总额逐年增长

2017年末、2018年末、2019年末、2020年6月末，大地海洋的资产总额分别为3.81亿元、4.70亿元、7.78亿元、8.33亿元。

大地海洋称，公司资产总额增长的主要原因为：公司业务快速发展，盈余积累逐年增多，业务扩大带来经营性资产的自然增长;2019年公司引入外部投资者，收到现金投资款6000.00万元;2019年公司建设新厂房，向银行取得专项贷款4850.00万元，且期末形成了较多的未结算应付工程款，在资产总额增加的同时负债总额亦有所增加。

2017年末、2018年末、2019年末、2020年6月末，大地海洋的负债总额分别为2.03亿元、2.24亿元、4.09亿元、4.30亿元。