首页 > 资讯 > 要闻 > 正文

外资发挥优势走差异化道路 贝莱德申报首只公募基金

2021-07-12 11:36:03来源:中国基金报

首只外资公募产品——贝莱德中国新视野混合基金已经上报。 业内人士认为,在国内公募基金竞争激烈的情况下,外资公募应该会发挥全球性投研...

首只外资公募产品——贝莱德中国新视野混合基金已经上报。 业内人士认为,在国内公募基金竞争激烈的情况下,外资公募应该会发挥全球性投研优势,走差异化道路。

7月1日,贝莱德基金上报的贝莱德中国新视野混合型基金募集申请被证监会接收,7月8日接到受理通知,国内首只外资公募基金产品即将诞生。

上海证券基金评价研究中心负责人刘亦千表示,从产品布局的角度判断,贝莱德早期布局的基金产品很可能是充分体现贝莱德价值观、投资具备广泛分散性的普适性产品。长期看,作为全球性的资产管理公司,贝莱德在产品布局上会慢慢向细分赛道下沉,向国内头部基金公司靠拢。

除了贝莱德基金,路博迈基金、富达基金、范达基金、施罗德基金、联博基金等外资公募正在审批。中国23万亿规模公募市场竞争越来越激烈,外商独资公募基金闯入,更希望寻求差异化的产品布局路线。

范达大中国区CEO唐华表示,范达作为精品公司有两大特点:一是被动管理型Smart Beta ETF的全球领导者,二是主动管理型量化基本面投资的长期坚持者。“未来会把这两个相对的技术优势带到中国公募基金中,做到本土化,体现我们对中国投资者和整个市场的价值。”

“将Smart Beta带到中国,必须结合中国市场的情况,因地制宜。我们已经在中国建立了一个量化基本面团队,和美国总公司的相关专业团队结合,希望把我们在海外多年的Smart Beta和量化基本面能力有效运用到中国市场。”唐华说。

一家已申请公募牌照的外资机构向记者表示,未来WOFE(外商独资)的公募基金,会尝试将全球的投研体系、投资理念和程序引入国内市场,同时结合本地特色,主要面向风险承受能力较高的客户。“我们希望发挥优势,探索不一样的公募产品,比如将ESG、碳中和等加入其中,还有一些特殊风险管理的内容,采取多资产配置思路,结合跨境投资,走差异化竞争路线。”

刘亦千表示,在高度竞争的市场中,鲜明特色和收益是公募基金公司的核心竞争力。外资如何充分运用在全球市场的成果经验,在中国市场中推出有特色的、让投资者接受的产品对于他们而言最为重要。长期收益竞争力在中国市场至关重要,基金的长期收益率和风险管理水平,以及这个过程中所体现出来的风险收益交换效率,在这些方面富有长期竞争力的产品才能获得认可。

业内人士认为,主动权益类产品或是外资公募布局的首选。贝莱德的中国新视野混合基金大概率会是一只主动权益产品。

市场人士分析,海外市场上,指数投资大行其道,贝莱德旗下安硕iShare系列ETF占据了相当大的市场份额。但在中国市场,不具备先发优势,布局中国还是要结合本土情况,选择更具相对竞争优势的领域发产品。

刘亦千认为,国内权益市场相对欧美仍处在学习和发展期,市场有效性较低。“这给主动管理带来很好的环境,国内主动产品的超额收益非常丰厚,相对被动型产品市场更大。贝莱德要在国内市场获得投资者认可,从战略及战术上也必须先从发展主动管理权益产品开始。”

另一家已递交公募牌照申请的外资表示,他们在海外市场擅长做ETF、被动投资,但中国的ETF赛道竞争激烈,未来的首只公募基金也会是主动管理的。

据了解,目前贝莱德基金的主要团队已经搭建起来。基金业协会数据显示,截至7月10日,贝莱德基金已有46名员工,涵盖投研、监察稽核、产品等部门,部分人员来自国内的公募基金公司。

唐华也透露,范达基金前台、中台、后台搭建在同步推进,未来可能会有10-15人的投研团队,包括基本面研究员到量化研究员,同时启动了流程、业务规划等人员的招聘。(中国基金报记者 吴君)

责任编辑:hnmd004