苏宁易购重组靴子落地 这些接盘方来头不小

7月6日，资本邦了解到，经过漫长的等待，A股公司苏宁易购(002024.SZ)的重组方案终于落地，拟受让方的背景可是不小，背后的这些巨头看来是联手入局。

7月5日晚间公司发布公告称，控股股东、实际控制人张近东及其一致行动人苏宁控股集团有限公司(简称“苏宁控股集团”)，公司持股5%以上股东苏宁电器集团有限公司(以下简称“苏宁电器集团”)，西藏信托有限公司(以下简称“西藏信托”，代表西藏信托有限公司-西藏信托-顺景34号集合资金信托计划、西藏信托有限公司-西藏信托-顺景53号集合资金信托计划、西藏信托有限公司-西藏信托-莱沃6号集合资金信托计划、西藏信托有限公司-西藏信托-莱沃10号集合资金信托计划，合称“4支信托计划”，苏宁电器集团通过前述信托计划持有公司股份)拟将所持公司合计数量占上市公司总股本16.96%的股份转让给江苏新新零售创新基金二期(有限合伙)(简称“新新零售基金二期”)。

转让完成后，公司将处于无控股股东、无实控人状态。苏宁易购认为此次股份转让符合公司战略发展需要，对公司未来发展会产生积极影响。

【接盘方来头不小】

苏宁易购披露的公告显示，张近东、苏宁控股集团、苏宁电器集团、西藏信托分别将所持公司3.12亿股(占上市公司总股本的3.35%)、1.16亿股(占上市公司总股本的1.25%)、8.64亿股(占上市公司总股本的9.29%)、2.86亿股股份(占上市公司总股本的3.07%)转让给新新零售基金二期。股份转让价格均为人民币5.59元/股。

拟受让方，新新零售基金二期来头也不小，系由南京新兴零售发展基金(有限合伙)(简称“南京新兴零售发展基金”)，华泰证券(上海)资产管理有限公司(简称“华泰资管”)，杭州阿里妈妈软件服务有限公司(简称“阿里巴巴”)，以及重庆海尔家电销售有限公司(简称“海尔”)、美的集团股份有限公司(简称“美的”)、TCL实业控股股份有限公司(简称“TCL”)、小米科技(武汉)有限公司(简称“小米”)等产业投资人作为有限合伙人出资组建的联合体，普通合伙人暨执行事务合伙人为海南吉力达投资有限责任公司(简称“吉力达投资”)。

本次股份转让完成后，上市公司将处于无控股股东、无实际控制人状态。具体来看，本次股份转让后，公司5%以上股东中，张近东及其一致行动人苏宁控股集团合计持股20.35%;淘宝中国持股19.99%，新新零售基金二期持股16.96%，江苏新新零售创新基金持股5.59%。

在这其中，苏宁易购特意说明了新新零售基金二期与江苏新新零售创新基金、淘宝中国之间的关系?

苏宁易购解释称，新新零售基金二期与江苏新新零售创新基金各自依照其合伙协议独立经营决策，双方执行事务合伙人不同，不存在股权控制关系、同受同一主体控制的情形或一方通过其控制的企业能够对另一方的经营决策产生重大影响的情形，主要负责人亦不存在交叉任职，因而不存在构成一致行动的情形。

另一边的淘宝中国，因为截至目前，未与新新零售基金二期签署任何协议或作出任何安排，以共同扩大淘宝中国或新新零售基金二期所能够支配的上市公司的股份表决权数量。

苏宁易购同时表示，新新零售基金二期与淘宝中国投资上市公司的目的、形式不同，未来投资决策也可能不同，双方不存在一致行动的意图。淘宝中国于2016年通过认购上市公司非公开发行的股票对上市公司进行投资，自2016年至今长期持有上市公司的股票，为上市公司的战略投资者。而新新零售基金二期系由南京新兴零售发展基金(有限合伙)，华泰资管，阿里巴巴，以及海尔、美的、TCL、小米等产业投资人作为有限合伙人出资组建的联合体。新新零售基金二期的成立及本次交易，短期目的在于促进苏宁易购稳定经营，稳定企业融资环境，长期着力于加强产业协同和资源赋能，促进公司平稳健康发展。

所以，综上，本次交易完成后，淘宝中国与新新零售基金二期不存在通过对方持有上市公司股份共同扩大其所能支配的上市公司的表决权数量的情况，淘宝中国与新新零售基金二期不存在一致行动关系，本次股份转让不会触发淘宝中国或新新零售基金二期的要约收购义务。

【股权转让对苏宁的影响?】

关于此次股权转让，苏宁易购方面表示，此次股份转让将助力苏宁易购稳定经营，并营造良好有序的外部环境，实现持续健康发展。

1.新新零售基金二期由江苏省、南京市国资联合各方参与，遵循市场化、法制化原则，履行属地责任，积极支持苏宁易购平稳健康发展。

2.本次股份转让新引入的股东新新零售基金二期，出资人结构多元、优势互补，各方将积极推动苏宁易购进一步完善治理结构，提升上市公司科学决策能力，全面提升经营管理水平，建立更为科学的激励体系，助推向“零售服务商”转型的落地，提高上市公司资产和业务运营效率，推动公司长期战略的实施。本次股份转让有利于上市公司进一步整合优质资产和优质业务，与国有资本、产业资本实现资源互补、合作共赢。其中，国资的参与将为苏宁易购平稳健康发展奠定坚实基础，阿里巴巴及海尔、美的、TCL、小米等产业投资人与苏宁易购将发挥紧密的协同效应，在用户、技术、服务、供应链、仓储物流等领域持续深化合作。

3.进一步增强苏宁易购的流动性对更好落实上述业务发展规划至关重要。江苏省、南京市人民政府将充分发挥联合授信机制的积极效应，为苏宁易购提供紧急授信，并根据业务发展需要及时、足额恢复授信至正常经营时的合理水平，促进企业经营活动恢复良性循环。

【苏宁易购上半年预亏25亿元至32亿元】

苏宁易购还披露了上半年的业绩预告，公司预计2021年1-6月预计增亏，归属股东的净利润为-32.00亿至-25.00亿元，净利润同比下降1820.80%至1400.63%，预计基本每股收益为-0.35至-0.27元。

此外，报告期内公司非经常性损益项目预计影响金额约15亿元，主要包括珠海普易物流产业投资合伙企业(有限合伙)收购公司物流资产公司、18苏宁债第二次债券购回带来的影响。

公司基于以下原因作出上述预测：报告期内，公司遇到阶段性的挑战和困难，二季度销售收入预计同比下滑超过30%，带来毛利额同比较大下滑，与此同时费用相对刚性，使得二季度亏损较大，整体来看上半年归属于上市公司股东的净利润亏损32-25亿元。

苏宁易购在业绩预告中再次提及上述关于股权转让事宜，称本次股份转让将助力苏宁易购稳定经营，并营造良好有序的外部环境，实现持续健康发展。

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