大行评级｜高盛：予中国太平目标价7.9港元，评级为“沽售”

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高盛发表研究报告，予中国太平目标价7.9港元，评级为“沽售”。报告指，中国太平2023年上半年净利润为52亿港元，较该行及市场预期分别高38%及14%。寿险新业务价值同比增长19%至40亿港元，较该行及市场预期高13%及7%。该行指，新业务价值超出预期是由于新业务价值利润率好于预期，特别是在代理渠道。该行将此归因于常规产品销售组合的增加，足以抵消储蓄产品组合增加的影响。太平人寿核心偿付能力充足率于上半年小幅改善至98%，在投资环境波动的情况下，投资业绩超出预期。

该行指，考虑到外汇逆风和债券收益率下降的负面影响，上半年综合收益总额为6亿港元，意味着账面价值增长缓慢。高盛认为中国太平是其覆盖的保险股新业务价值增长面对最大逆风，料2023年新业务价值将会下跌。

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