金融风暴是什么意思？金融风暴形成的原因是什么？

金融风暴是什么意思?

金融风暴又被称为金融危机，指的是一个国家或几个国家与地域的所有或绝大多数金融业指标(如：短期利率、货币财产、证券、房地产业、土地资源(价格)、商业破产数和金融企业倒闭数)的急剧、短暂性和超周期时间的恶变。

金融风暴的特性是大家基于经济发展，未来将更为悲观的预期，整体地区内货币币值发生幅度过大的贬值，经济总量与经济发展规模发生过大的损失，经济增速遭受打压。通常伴随着公司大批量倒闭，失业人数提升，社会发展广泛的经济衰退，乃至很多时候伴随着社会动荡或国家政治层面的波动。

金融危机还可以分成货币危机、债务危机、金融机构危机等类别。近几年来的金融危机越来越展现出某类混合形式的危机。并且会逐渐殃及到周边的城市及国家。

金融风暴形成的原因是什么?

1.金融杠杆率过高

金融市场要稳定，金融杠杆率一定要合理。美国金融机构片面追逐利润过度扩张，用极小比例的自有资金通过大量负债实现规模扩张，杠杆率高达1:20—30甚至1:40—50。在过去的5年里，美国金融机构以这个过高过大的杠杆率，炮制了一个巨大的市场和虚假的繁荣。比如雷曼兄弟就用40亿美元自有资金，形成2000亿美元左右的债券投资。

2.次级房地产按揭贷款

按照国际惯例，购房按揭贷款是20%—30%的首付然后按月还本付息。但美国为了刺激房地产消费，在过去10年里购房实行“零首付”，半年内不用还本付息，5年内只付息不还本，甚至允许购房者将房价增值部分再次向银行抵押贷款。这个世界上最浪漫的购房按揭贷款制度，让美国人超前消费、超能力消费，穷人都住上大房子，造就了美国经济辉煌的十年。但这辉煌背后就潜伏了巨大的房地产泡沫及关联的坏账隐患。

3.房贷证券化

出于流动性和分散风险的考虑，美国的银行金融机构将购房按揭贷款包括次级按揭贷款打包证券化，通过投资银行卖给社会投资者。巨大的房地产泡沫就转嫁到资本市场，并进一步转嫁到全社会投资者——股民、企业以及全球各种银行和机构投资者。

4.投资银行的异化

投资银行本是金融中介，但美国的投资银行为房贷证券化交易的巨额利润所惑而角色异化。在通过承销债券赚取中介费用的同时，大举买卖次级债券获取收益。形象地说，是从赌场的发牌者变为赌徒甚至庄家。角色的异化不仅使中介者失去公正，也将自己拖入泥潭不能自拔。

5.信用违约掉期

美国的金融投资杠杆率能达到1:40—50，是因为CDS制度的存在，信用保险机构为这些风险巨大的融资活动提供担保。若融资方出现资金问题，由提供保险的机构赔付。但是，在没有发生违约行为时，保险机构除了得到风险补偿外，还可将CDS在市场公开出售。由此形成一个巨大的规模超过33万亿美元的CDS市场。CDS的出现，在规避局部风险的同时却增大金融整体风险，使分散的可控制的违约风险向信用保险机构集中，变成高度集中的不可控制的风险。

6.对冲基金缺乏监管

“追涨杀跌”的对冲基金会加速危机的发酵爆发，美国有大量缺乏政府监管的对冲基金，当美国经济快速发展时，对冲基金大肆做多大宗商品市场，比如把crudeoil推上147美元的天价;次贷危机爆发后，对冲基金又疯狂做空美国股市，加速整个系统的崩盘。

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