世界观热点：高通Q2财报：汽车业务亮眼 手机市场复苏迹象难觅

集微网报道（文/张轶群） 受制于全球经济景气度低迷、市场需求持续不振以及库存高企等因素困扰，手机市场的寒意仍在蔓延。

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手机芯片巨头们在迷雾中逆风前行。日前，联发科、高通相继发布今年一季度财报，营收利润双降，需求疲软以及客户库存调整成为影响业绩表现的主因。

此前业界对于市场下半年会有所好转的预期似乎过于乐观，按照目前芯片大厂给出的判断，未来市场需求的能见度依然有限，看不到复苏迹象。

为求生存开始降本增效、优化营运，为求发展还要保证高投入研发，芯片大厂们各凭本事，承压前行，静待暖春。

高光之后 逆风前行

4日，高通发布截至2023财年二季度财报（3月季度），营收为92.75亿美元，同比下降16.9%，净利润17.04亿美元，同比下降41.9%。

2022年的高光表现似乎透支了今年的增长空间，在创下营收纪录2022财年，高通每个季度营收都在百亿美元以上。

本季度，高通芯片业务（QCT）收入79亿美元，同比下降17%，净利润同比降低37%；授权许可业务（QTL）业务收入13亿美元，同比降18%，净利润同比降25%。

从2023财年Q1（去年12月季度）开始，高通调整QCT业务子板块分类，将过去单独列出的射频前端业务的收入按类别归入手机、物联网、汽车三个板块。本季度，手机相关业务营收61.05亿美元，同比下降17%；汽车业务4.47亿美元，同比增加20%；物联网业务13.9亿美元，同比下降24%。

影响营收的主要原因包括三个方面：宏观经济环境、手机销量低迷以及高水位的库存。代工成本在增加以及研发投入也影响了利润率的表现。

外部环境似乎很难给手机和芯片厂商带来信心。经济环境可能会导致需求的进一步恶化，超过此前预期；作为重要市场，中国手机市场目前看不到实质性恢复的信号；市场仍需要相当长的时间消化库存，高通预计这些影响因素和挑战将在未来几个季度持续。

不确定的未来尽管充满挑战，但高通表示通过提高手机中产品的价值量，多层级的产品组合，依然有信心和能力驾驭当前环境。同时，伴随多样化战略的推进，积极把握在汽车、物联网、PC以和XR领域等非手机领域的增长机会，加强研发投入，并最终从宏观环境的复苏中受益。

手机遇扰 苹果搅局

作为QCT业务的重要组成部分，高通手机芯片销售收入在Q2实现61亿美元营收，虽然较Q1环比增加6%，但同比下降17%。

因通胀上升所带来的对于经济衰退的持续性忧虑，推迟了消费者对于非必需品的开支，全球5G网络投资的放缓以及中国市场换机周期拉长削弱了2023年智能手机增长的驱动力。

根据研究公司Canalys的数据，一季度全球智能手机出货量下降了13%。IDC发布的中国智能手机市场出货量报告，今年一季度国内出货约6544万台，同比下降11.8%。延续了2022年以来每季度出货量同比降幅超10%的态势。

受到2021年下半年缺芯影响，去年年初手机厂商均加大了备货力度，叠加需求不振，导致去年下半年起手机厂商遭遇库存高企，虽然此后安卓阵营主要厂商加大了去库存力度，但整体库存水平仍处于高位。

高通预计今年全球智能手机市场出货将下降5%-10%。高通CEO安蒙在财报会上坦言未来充满挑战，并称“手机市场正变得非常困难”。

一些其他因素也对高通的手机业务造成了干扰，特别是在高端市场。华为此前退出的市场空间并没有按照剧本落入安卓阵营的口袋，而是被苹果抢去大部分份额。此外，二手手机开始蚕食高端市场，这其中，苹果也是主力且份额持续增长。高通方面已表示注意到这一动向并将密切关注。

尽管如此，高通仍然占据手机芯片高价值食物链的顶端并且持续收获市场份额。骁龙8系列高端芯片正在借助手机厂商的旗舰机型持续拓展，对于3月发布的第二代骁龙7+平台，高通也进行了大量投资并进行了重新的定位，进一步提升了在中高端产品方面的竞争力。在日前市调机构TechInsights公布的2022年全球智能手机应用处理器市场报告中，高通以38.6%的收入份额位列第一。

多元拓展 持续挺进

近年来，高通大力推进多元化战略，希望通过加大投入将技术和产品拓展到汽车、工业、网络等更多领域，减少对手机业务的依赖，成为推动营收增长的“第二曲线”。但实现在这些领域的提升也需要投入大量的人力、研发资源和时间，近两年高通的员工数量平均每年有5000名以上的扩充。

高通的汽车业务一直稳健增长，尽管目前营收占比较小，但考虑到车规产品的设计和验证周期，以及目前骁龙数字底盘方案在市场中的渗透速度，汽车业务一直被高通寄予厚望。本季度，高通汽车业务4.47亿美元，同比增加20%，成为QCT业务中唯一同比增长的板块。

本季度，高通的智能座舱和5G技术方案平台共赢得了12个新设计，并与梅赛德斯-奔驰合作开发下一代智能座舱平台。日前，高通的第三代骁龙驾驶舱平台已经应用在Xpeng P7i和Lotus的新Eletre SUV车型。

在自动驾驶方面，高通优先考虑国外如宝马等大客户需求，去年双方达成长期技术合作。在今年下半年，高通方面表示，将会宣布ADAS方面的一些创新技术及成果。

对于目前在中国市场的现状高通表示满意，并预计份额将会继续增加。

在物联网业务方面，高通表示与手机市场遭遇的挑战类似，Q2收入14亿美元，同比下降了24%。

目前物联网业务的三个板块（消费类、工业、边缘网络）中，高通正在积极推进windows系统与骁龙生态的融合，并将生态拓展到软硬件以及OEM和渠道合作伙伴领域。同时，高通自研CPU芯片平台Orion将如期在2024年推出商业设备。

为实现多元化拓展，高通也在寻求更多并购的机会，但目前受制于大环境的制约，高通方面坦言不得不谨慎前行。

降本增效 研发不减

在市场复苏前景并不明朗的情况下，同众多半导体企业巨头一样，高通方面计划通过降本增效的方式度过困境。高通此前表示，将减少如手机等成熟业务领域的支出，对某些职能部门进行选择性裁员，通过缩减开支，精简业务，提高运营效率等，将全年运营费用缩减5%。同时，高通也表示也会为汽车和物联网的多样化投资提供资金。

此前，有外媒报道称，高通将于财报会上宣布全球裁员5%，其中移动部门将裁减约20%，也有外媒报道指出高通已经在以色列以及圣地亚哥等地进行裁员，但在此次财报会上，高通并未提及此事，截至目前也并未对此进行过回应。

但高通的Q2财报显示，当季涉及重组人员遣散费用为2.08亿美元。而Q1财报中，相关费用为8000万美元。高通仍强调，随着环境的不断发展，将评估和执行额外的降低成本机会，以帮助其达成降本的目标。

逆风前行并没有让高通减少在研发上的投入，这也是所有科技巨头在当下环境下的共识，充足的研发投入是穿越周期，实现可持续发展的保证。

本季度，高通研发费用为22.1亿美元，同比增长24%。但相比过去两年间研发费用逐季递增，本季度研发费用环比略降。

生成式AI 投身其中

今年以来，ChatGPT所引发的生成式AI大模型掀起热潮，成为各行业关注的焦点。手机企业目前已经在ChatGPT方面着手准备，但显然更多还要依靠芯片等底层算力的支持。

作为一家在AI方面投入十余年的高科技企业，高通也不想错过这样的机会。大模型在能耗以及云计算基础设施上提出了更多成本方面的要求，而利用边缘AI的能力，将有助于降低成本，同时能够改进延迟、安全性等方面的能力。

在今年的MWC期间，高通展示了在Android智能手机上运行Stable Diffusion模型的能力。Diffusion是一个流行的基础生成式AI模型，能够基于文本输入来创作图像。该模型参数超过10亿，此前主要限于在云端运行。

此次财报会上，高通方面表示，在未来几个月里，将能够实现终端AI性能的显著提高，在不影响电池寿命的情况下，在手机上实现运行超过100亿个参数的模型。高通将在2024年大幅提高产品的这种能力，也将推进类似技术在汽车以及PC领域的进入。

高通方面认为，在AI方面拥有独特优势。一直以来高通在推进边缘侧AI的部署，凭借多年来在AI领域的研发投入以及每年数百万计的AI设备的出货，从手机到PC、汽车和物联网等广泛设备中，高通将处于即将到来的变革和转型的前沿。

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