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二季度杠杆资金减持黄金类ETF 加仓半导体赛道基金

2023-07-10 15:59:09来源:证券时报

二季度杠杆资金减持黄金类ETF加仓半导体赛道基金

截至二季度末,ETF两融余额为1211.43亿元,与一季度末的1217.88亿元基本持平。其中ETF融资余额为1065.53亿元,融券余额为145.9亿元。相较于一季度末,融资余额增加了4.21亿元,融券余额减少了10.66亿元。


【资料图】

2023年以来,ETF融资余额整体起伏不大,且始终处于低位。自2021年9月起,ETF融资余额便进入下行区间。相较于彼时1677.68亿元的高位,今年二季度末的融资余额已跌去近四成;ETF融券余额也由257.36亿元的高位一路走低,累计跌幅达到43.31%。

虽然两融余额基本持平,但融资资金对ETF的选择仍呈现出结构性变化。数据宝统计,二季度科创板、芯片半导体、医药等主题基金获融资资金青睐,融资净买入额整体居前;黄金、港股相关ETF则有较多资金出逃,多只ETF出现大额资金净流出。

融资客抛售黄金类ETF

从单只ETF来看,截至二季度末,共计18只ETF两融余额在10亿元以上。两只商品型ETF两融余额居首,易方达黄金ETF、华安黄金ETF两融余额分别为134.92亿元、134.86亿元。两只投资于港股市场的QDII基金紧随其后,华夏恒生ETF、易方达恒生H股ETF两融余额分别为113.49亿元、87.34亿元。第五名为被动指数基金——南方中证500ETF,也是被动指数ETF中两融余额最高者,为81.87亿元。

虽然上述ETF两融总余额靠前,但总量却是在缩减。华安黄金ETF、易方达黄金ETF、易方达恒生H股ETF、华夏恒生ETF二季度出现大量融资资金净卖出,金额分别为12.54亿元、11.47亿元、9.86亿元、7.06亿元,另一只黄金主题ETF——博时黄金ETF也进入榜单,融资净卖出5861.59万元。

国泰君安期货认为,美国经济韧性超市场预期,加息进一步激进。短期来看,可能需要更多加息的前瞻指引,使得名义利率持续维持在高位,金融条件也将继续收紧,将继续压制黄金价格。预计黄金已进入主升浪前的休整期,将继续经历一段时间的震荡调整。

半导体和医药ETF

获加仓

从相对量来看,二季度融资净买入额超过1亿元的ETF共计15只,科创板、芯片半导体、医药等主题分别有3只ETF冲入榜单前列。华夏上证科创板50ETF居首,获融资净买入8亿元,最新融资余额24.42亿元;华安中债1-5年国开行ETF、国联安中证全指半导体ETF分列第二、第三名,融资净买入额分别为4.46亿元、3.7亿元。

由于市场资金的关注,上述ETF的基金份额也实现较大幅度的增长。相较于一季度末持仓,10只ETF份额增长率在20%以上。广发中证香港创新药ETF、嘉实上证科创板芯片ETF增幅居首,份额分别增加了436.17%、350.12%。

但相较于份额增长,多数ETF净值增长为负,仅一只QDII基金——华安纳斯达克100ETF和三只被动指数型债券基金——华安中债1-5年国开行ETF、博时中债0-3年国开行ETF、海富通中证短融ETF净值录得增长,其余ETF净值均有所下降。

根据半导体行业协会(SIA)统计,5月全球半导体销售额环比增长1.7%,中国市场环比增长3.9%,全球和国内半导体销售额均连续3个月环比增长,显示市场逐步走向复苏。德邦证券认为,半导体周期或将再起。

对于医药行业,兴业证券表示,二季度院内复苏情况较好,预计将有较好业绩表现,推荐创新药、创新器械、优质医药央国企三条主线。三季度部分高值耗材领域的集采政策后续将陆续落地,可重点关注后续集采政策变化。

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责任编辑:hnmd004