全球热门:晶华微上市不足一年被上交所监管警示 业绩下滑股价破发如何破解？

日前，上市不足一年的晶华微，公司及时任财务总监周荣新、董事长吕汉泉被上交所给予监管警示，原因是公司前期部分会计处理存在差错，导致2022年半年度及第三季度报告相关财务信息披露不准确。

信披违规被予以监管警示

4月28日，晶华微发布了关于前期会计差错更正及定期报告更正的公告称，工控仪表类芯片产品的部分业务基于实质重于形式判断，公司身份并非主要责任人，应对涉及的交易收入确认方法由“总额法”更正为“净额法”。

(资料图片仅供参考)

因此，公司需对2022半年报、2022三季报中的相关财务信息进行更正。其中，2022年半年营收由9505.98万元更正至8574.27万元，减少营收931.71万元，占更正后营收的比例为10.87%；2022三季度营收由1.14亿元更正至1.03亿元，减少营收1092.68万元，占更正后营收的比例为10.56%。

上交所在监管警示决定书指出，晶华微的上述行为违反了《公开发行证券的公司信息披露编报规则第15号——财务报告的一般规定》第五条、第十六条，《上海证券交易所科创板股票上市规则》(下称《股票上市规则》)第 1.4条、5.1.2条等有关规定。此外，时任财务总监周荣新、时任董事长兼代行财务总监吕汉泉作为公司财务事项的主要负责人，未勤勉尽责，对公司违规行为负有责任，且违反了《股票上市规则》中作出的承诺。

根据《股票上市规则》第14.2.2条和《上海证券交易所纪律处分和监管措施实施办法》的相关规定，上交所对晶华微及周荣新、吕汉泉予以监管警示。

对此次违规行为的影响，晶华微表示：“此次调整影响当期营业收入、营业成本和经营活动产生的现金流量，不影响当期利润及公司总资产、净资产、净利润、经营活动产生的现金流量净额等财务指标，不会对公司财务状况和经营成果产生重大影响。”

营收及净利润连降

资料显示，晶华微是一家新成立的外商独资高新技术IC设计企业，主要为客户提供专用集成电路设计、制图、并安排晶圆生产、芯片测试和封装等一整套的服务。2022年7月29日，晶华微在科创板上市，但其业绩在上市之前已经显现出增长乏力的态势。

2021-2022年及2023年一季度，晶华微分别实现营收1.73亿元、1.11亿元和2928.41万元，同比下滑幅度分别为12.15%、35.97%和45.54%；归属于母公司股东的净利润分别为7735.15万元、2212.51万元和396.35万元，同比下滑幅度分别为22.72%、71.40%和87.62%；扣非净利润分别为6871万元、1013万元和92.13万元，分别同比下滑29.63%、85.26%和96.96%。

对于2022年度、2023年一季度同比下滑幅度较大的原因，晶华微回复函中提到：2022年，由于受全球经济增速放缓、整体行业供需状况变化及消费市场景气度低迷等因素影响，终端市场需求在下半年出现了罕见的“断崖式”下跌，表现极为疲软，对国内半导体产业链造成巨大冲击。此外，自2021年以来，受上游晶圆及封测产能紧张影响，芯片供应呈短缺状态，较多下游客户及制造商为保证自身供应链的稳定加大芯片备货。但从2022年下半年开始，集成电路上游产能紧张有所缓解，下游消费电子等行业整体进入去库存周期，且以前年度采购备货较多，导致下游客户的采购需求持续下降。

晶华微还表示，截至2023年3月31日，公司在手订单金额为3211.01万元，在手订单大多执行周期为2-3个月以内，因此该部分在手订单将大部分在2023年二季度转换为实际营业收入。根据目前在手订单以及市场需求的逐步回暖情况，公司预测2023年全年销售收入将较2022年度有所上升，随着在手订单的交付以及新产品的逐步落地，预测未来公司的盈利能力较2022年逐步转好。

部分客户因去库存较慢提出退货

晶华微还因2022年年报收到了上交所的问询函。除业绩下滑外，上交所还关注到了销售退回等情况，并要求其补充过去三年与前述客户的交易。

资料显示，因部分客户去库存较慢，向晶华微提出退货要求，直接导致公司2022年四季度营收756.49万元，低于其他三个季度；净利润及扣非净利润为-1955.01万元、-2126.70万元。晶华微表示，从2022年下半年开始，芯片短缺情况得到缓解，同时下游市场需求下降，部分客户库存去化较慢，向公司提出退回货物的诉求。公司从维护客户及长远合作出发，于期后接受了该部分客户的退货请求。根据相关规定，期后销售退回作为资产负债表日后调整事项，公司相应调减本期营业收入1738.07万元，调减净利润1305.37万元。

需要指出的是，在收入下滑的同时，晶华微的部分费用则大幅攀升，特别是研发费用。2022 年，研发费用4785.98万元，同比增长52.78%，在营收中占比43.10%；一季度研发费用1544.22 万元，同比增长99.35%，在营收中占比52.73%。

投资者关系活动记录显示，晶华微2023年的业绩增长点主要在工控仪表领域，同时高性能商用计价秤SoC芯片和高性能血压计血糖仪专用SoC芯片已经开始供货，但这些产品均需要投入大量的研发投入。

晶华微回复上交所年报问询函时称，若未来公司医疗健康 SoC 芯片、工业控制及仪表芯片和智能感知 SoC 芯片等下游需求下降、上游成本费用上升，或主要客户出现变动，进而导致产品的销量或毛利率下降，可能对公司的销售收入和经营业绩产生不利影响，公司业绩存在无法持续增长或下滑的风险。

股价长期低于发行价

尽管晶华微2022年的业绩不甚理想，但仍祭出分红大礼包，拟向全体股东每10股派发现金红利1.50元(含税)。截至去年底，晶华微总股本6656万股，合计拟派发现金红利998.40万元(含税)，在公司2022年净利润中的占比为45.13%。　　

需要关注的是，晶华微的股价长期低于发行价。2022年7月29日晶华微上市，发行价62.98元/股。上市后第6个交易日，晶华微盘中创下股价高点72.59元/股，此后震荡下行，最低为38.33元/股。截至6月19日上午收盘，晶华微的股价出现上扬，为45.68元/股。

对于晶华微二级市场的表现，公司回复称，公司管理层高度重视二级市场的股票价格波动受宏观经济、行业政策、市场行情等多种因素综合影响。2023年，公司将继续围绕医疗健康、工控仪表、智能感知等相关领域及电池管理、模拟信号链等相关产品开展研发设计，深化产学研合作创新，加快新产品推出；公司高度重视人才资源，将积极引进高层次技术和管理人员，持续完善人才培养和使用机制；并将充分发挥上市公司平台作用，在巩固内生业务发展的同时，以主营业务为中心，积极探寻合适的外延发展机会，进一步扩大公司规模，提高公司综合竞争力。公司将继续坚持做好经营管理工作，以稳健的成长及良好的业绩回报投资者。

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