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【全球播资讯】中短债基金受避险资金青睐,鹏华稳福中短债正在发行中

2022-10-12 15:48:28来源:中国经济网

中短债基金受避险资金青睐,鹏华稳福中短债正在发行中


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当前伴随低利率时代到来,无风险收益随之下行,众多投资者希望升级投资理财品种。其中,兼具稳健收益和高流动性的中短债基金备受青睐,成为投资者打理闲钱的好去处。同时,今年以来中短债基金收益率持续向好。据银河证券数据显示,截至2022年9月底,中短债基金(A类)年内平均净值增长率为2.42%。在此背景下,公募基金布局中短债基金的步伐也在提速。据了解,由鹏华基金现金投资部打造、债券投资专家王康佳拟任基金经理的新基金——鹏华稳福中短债于10月10日起正式发售,有望成为投资者稳健理财的好帮手。

中短债基金是纯债基金的中的“一员”,完全不投资股票,相较于中长期纯债基金而言,其更加偏好期限偏短的资产,力争在流动性与收益性两方面实现均衡。此外,中短债基金主要定位于“货币增强”,投资范围比货币基金更广泛,兼顾收益和回撤,是资金避险的较佳品种。以鹏华稳福中短债为例,聚焦纯债品种,投资于债券资产的比例不低于基金资产的80%,可有效降低资产组合的波动风险,同时通过多策略运作,挖掘超额收益,力争为投资者提供相对理财更高的收益,满足风险偏好较低投资者的需求。

近两年来中短债产品数量和规模增长迅速。据Wind数据统计,截至2022年6月底,短债基金、中短债基金规模超8000亿,不少单只产品规模已突破百亿。分析此类产品受欢迎的原因,鹏华稳福中短债拟任基金经理王康佳表示,一方面,权益市场大幅波动,机构和个人投资者风险偏好降低,认为波动较小的货币基金或债券型产品更为安全;另一方面,存款利率改革、理财净值化后相关产品收益下降,债券型基金投资范围和策略均较为丰富,给投资者提供更多的选择。

作为一名债券投资专家,王康佳具有5年证券从业经验,对货币、纯债、一级债等研究深入,攻守均衡,通过大类资产配置和收益率曲线趋势变化获取收益能力较强,同时重视回撤对组合的影响,截至2022年6月底,管理规模超100亿。关于大组合投资管理,王康佳总结了四点心得:一是分析框架完整,注重趋势判断,未来债券市场是牛市、熊市还是震荡市,来确定中期组合投资策略,做到大方向不犯错;二是对利率曲线结构变化有前瞻性预判,通过深度研究挖掘结构性机会,获取超额收益;三是明晰各个品种市场深度、资产可得性、流动性以及收益率分位数点位,判断各品种配置价值与交易价值;四是注重流动性风险、融资风险、信用风险管控,保证组合运作的安全性。

展望四季度中短债市场,王康佳表示,经济预计呈现弱复苏态势,在稳健货币政策环境下,债券市场可能呈现震荡态势,利率点位和曲线变化幅度在一定范围运行,票息策略和杠杆策略较为有效。中短债基金一方面可以通过多元化配置,包括利率、信用债、存单等多个品种,在信用风险管控前提下,争取实现相对无风险收益率更高的票息收益;另一方面,可以在银行间市场或交易所市场进行质押式回购,通过杠杆操作获取套息收益。市场肯定存在波动,当市场存在较大预期差时,则酝酿交易机会,组合将积极参与阶段性交易机会,通过灵活波段操作增厚收益。

关键词: 短债基金 风险偏好 债券投资

责任编辑:hnmd004