优质企业持续回调将带来机遇 半导体等依旧是重点

展望后市，私募主要看好的仍是科技产业相关板块，其中，新能源产业链、半导体等依旧是重点。此外，在不少私募看来，一些优质企业的持续回调将带来投资机遇。

对于近期波动巨大的港股，大多数私募认为，港股目前虽然低估，但不存在系统性机会，需要自下而上精选个股。

优质企业持续回调

将带来投资机遇

望正资产董事长王鹏辉认为，在未来相当长一段时间，科技产业会呈现出积极向上的态势，新能源、半导体、新材料、高端装备、生命科技、军工等符合大变局方向的产业，仍将是他们重点配置的领域。同时，也不能忽视一些优质企业持续回调带来的投资机遇，他们将更新基础假设，寻找配置的合适时机。

远策投资投资总监陈殷表示，关注中国制造业“取长补短”带来的行业细分机会，在拉长光伏、新能车等领域的“长板”和补上半导体芯片、医疗器械等先进制造业的“短板”过程中，行业成长、技术变革、进口替代的共同推动下，相关产业链上的材料端和设备端会持续提供成长机会，底层能力强的公司可以切入产业链，实现新的增长和公司价值。他们也持续关注医药领域的投资机会，寻找符合人口变迁、产业变迁、技术变迁方向的个股机会。

进化论研究部分析，目前政策风向是要大力发展制造业，新能源智能电动车目前处于爆发的早中期阶段，后面机会依旧很大，需要重点关注一些估值合理、内生增长速度快的企业。

沣京资本研究总监陈华良认为，景气度高、高质量的成长股和稳定增长、估值合理的白马股有投资机会，“相对来说，我们更倾向于新能源的上游材料，比如锂和钴。新能源产业链上，锂是最稀缺的材料，当前锂的库存较低，未来锂价上升的趋势较为清晰。”

宽远资产也表示，比较看好互联网龙头企业估值下降出现的投资机会，此外，关注具备核心竞争优势的消费类行业、光伏行业的长期投资机会。

翊安投资分析，新能源汽车、半导体板块属于调整后仍可“上车”的板块。近期的调整是因为短期涨幅比较大，赛道也特别拥挤。但拉长时间来看这些赛道，未来的景气程度可预见性还是比较强的，而且又是符合国家政策扶持的方向。不过，这些板块后续内部也会有分化。

港股没有系统性机会

精选个股仍是主流

宽远资产直言，港股整体并没有系统性机会，更看重具体公司，目前其港股仓位在25%~30%。

进化论研究部也表示，港股目前占比不高，大概10%左右。当前中概股受到市场情绪影响，估计还有一个寻底的过程，但也不用过于悲观，绝望之下往往会产生便宜的价格，专注于优秀的、没有政策风险的公司就好。港股市场互联网的权重较大，在互联网经济持续被打压的情况下，在效率与公平并重的前提下继续维持低配。

陈殷分析，港股市场过去的主流品种集中在消费、互联网、创新药、服务业等板块，在硬科技、新型制造业上的优秀公司相对较少。他们对港股的持仓并没有自上而下规划一个持仓占比，而是自下而上选择符合其投资判断的部分个股。他认为，港股在新制造业的偏上游环节仍然有少数公司有竞争力，同时也会自下而上关注消费类公司的机会。

王鹏辉告诉记者，港股仓位在10%左右，主要分布在创新药械和消费品领域。按照他们的选股标准，有部分细分领域中最符合其标准的公司在香港上市。

翊安投资表示，目前大部分产品没有港股的持仓，“我们会持续关注港股，在外部环境逐渐明朗，或个别公司估值调到安全边际极高的位置后，会考虑参与港股的投资机会。”(中国基金报记者 房佩燕)

关键词： 优质企业 持续 回调 机遇