新三板精选层再融资新规出炉 合理约束发行数量

证监会日前宣布，就新三板精选层挂牌公司股票发行特别规定(试行)公开征求意见，满足精选层公司持续融资需求，规范精选层公司再融资行为，保护投资者合法权益。

证监会信息显示，新规突出了精选层特色，构建契合中小企业需求的持续融资机制。按照“小额、快速、灵活、多元”的理念，形成了具有特色的制度安排。

具体看，发行方式多元，精选层公司可以向不特定合格投资者公开发行，也可以向特定对象发行。发行要求适度包容，挂牌期间存在部分规范性瑕疵的，可以在相关情形解除或消除影响后发行融资。发行机制灵活，向特定对象发行不强制保荐承销，同时引入了授权发行、自办发行等机制，降低中小企业融资成本。

新规明确了发行条件及要求，合理约束发行数量。要求发行人单次发行数量原则上不超过总股本的30%，本次发行涉及收购、发行股份购买资产或向原股东配售股份的除外;发行人向原股东配售股份的，拟配售股份数量不得超过配售前股本总额的50%。

同时，发行人要合理确定募资规模。要求发行人结合前次募集资金使用情况等充分披露对外募资的合理性和必要性。对于存在大额财务投资等情形的，要求中介机构审慎发表核查意见。

【又讯】根据全国中小企业股份转让系统(新三板)披露数据，截至上周，今年以来有280家挂牌公司在新三板完成股票发行融资，累计发行股票金额超过107亿元。

在交易方式方面，上周(5月10日至14日)新三板挂牌公司成交20.49亿元，其中精选层成交5.40亿元。

在指数方面，几大指数上周表现平稳，截至14日收盘，三板成指报985.90点，三板做市指数报1107.13点。

截至5月14日，新三板挂牌公司总计7540家。

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新三板将加快实现与区域股权市场对接

记者从全国股转公司了解到，全国中小企业股份转让系统(新三板)将加快实现与区域股权市场对接，提升新三板市场覆盖面。

新三板上接交易所、下连区域股权市场，是多层次资本市场的重要组成部分，也是我国资本市场服务中小企业的主阵地。

“新三板将强化承上启下功能，打通板块间有机联系。”全国股转公司总经理隋强日前在新三板湖南基地揭牌仪式上表示，“转板上市规则已发布实施，进入实际操作阶段，新三板正同步建立与区域股权市场对接机制，实现上下贯通。”

根据转板上市规则，符合条件的新三板精选层企业将被允许转板至交易所市场上市。隋强表示，将以“转得顺畅、转得便捷”为目标，进一步细化相关操作安排。

关键词： 新三板 精选层 融资 新规