美力发债价值分析 预估上市价在110元上下

美力转债申购代码：370611，配售代码：380611，正股代码：300611，正股简称：美力科技。目前转股价值96.36，规模3.00亿元，信用级别：A+。

美力转债申购信息基本情况

1、申购代码：370611

2、美力转债评级：A+

3、转股价下调：(30，15，85%)，较为严格;

4、发行规模3亿。转债对正股总市值稀释比例为18.63%。

5、1.26收盘转股价值96.36元，预估上市价在110元上下。具体情况看上市前正股的表现。

6、正股：美力科技 300611，浙江美力科技股份有限公司主要从事高端弹簧产品的研发、生产和销售业务。公司主要产品包括汽车配套的底盘悬架系统弹簧、动力系统弹簧、车身及内饰弹簧等产品。

7、原股东配售码：380611。持有600股正股最低可以配售1000元转债，以此类推。

美力转债正股基本面分析

公司自成立以来，主要从事高端弹簧产品的研发、生产和销售业务，产品主要包括悬架系统弹簧、动力系统弹簧、车身及内饰弹簧、通用弹簧及其他弹簧产品等五大类，主要应用于汽车行业，在汽车主机厂和世界知名汽车零部件企业中，积累了深厚的客户资源和较高的市场口碑。除此之外，公司产品在机械、园林、五金、仪器仪表、家用电器等主要市场，亦有广泛的应用。

2018年，公司完成对上海科工100%股权的收购工作，上海科工自2018年4月30日起，加入公司并表范围，公司的业务开始拓展至模具及汽车塑料内饰件的研发、生产及销售业务。上海科工成立于1993年，经过二十几年的发展，已经在汽车零部件行业中，确立一定的行业地位，客户主要包括安凯希斯、伟巴斯特、奥托立夫等。

公司的主要产品为弹簧产品和模具及汽车精密注塑件相关业务，其中90%以上的产品，应用于汽车行业，故公司与汽车零部件行业及汽车行业之间，均存在着很强的联动效应。

业绩情况：归属于上市公司股东的净利润盈利：3,800 万元～4,500 万元，比上年同期增长：110.18%～148.90%。

美力转债申购打新投资价值分析

它对应的股票是美力科技，属于汽车零部件行业。公司财务状况正常，近三年营业收入均稳步增长，三季度净利润有所提升，但是公司三季度营业收入有所放缓。当前PE为62.5，处于历史正常估值区间，比同行估值较低，可转债评级较差，可转债规模只有3亿，溢价率较低。

关键词： 美力发债 转债