云南电价优惠被取消，对光伏龙头企业影响有多大？

4月5日晚，隆基股份公告，公司于4月1日收到《云南省发展和改革委员会关于明确隆基绿能科技股份有限公司有关用电价格的函》，函告：根据国家有关部门清理优惠电价政策的要求，取消公司在云南省享有的优惠电价政策和措施，自2021年9月1日起，公司全部用电价格通过电力市场化交易方式形成，直接与电网企业结算。

受此消息影响，4月6日，隆基股份报收68.6元/股，跌幅5.51%，总市值3713亿元。

生产成本增加

取消优惠对隆基影响几何？截至2021年末，隆基股份在云南已投产的切片产能占公司总产能的比例约为54%。隆基股份表示，鉴于公司在云南省内的投资项目不能再执行原合作协议中双方约定的电价，将会在一定程度上增加云南省内投资企业的生产成本，而电费占硅片全工序加工成本比例为15%左右，对公司利润会产生一定不利影响。隆基股份董秘办表示，“云南取消电价优惠主要原因还是为了响应国家工商业电价相关政策，暂不了解其他光伏企业的情况。”

去年8月，国家发展改革委印发《关于完善电解铝行业阶梯电价政策的通知》，要求各地严禁对电解铝行业实施优惠电价、组织电解铝企业电力市场专场交易等，已经实施和组织的应立即取消。严禁出台优惠电价政策的情况则会纳入省级政府能耗双控目标责任评价考核。从隆基股份这次公告来看，取消优惠电价政策或已延伸至光伏行业。

早在2016年3月10日，隆基股份与云南省政府签署了战略合作框架协议，就公司在云南省投资建设单晶硅棒硅片、高效电池组件、特色农业光伏电站产业链，带动千亿级单晶光伏产业集群和云南省给予相关优惠政策支持达成合作战略合作意向。

同样自2016年开始，公司陆续分别与云南省发改委、能源局，云南省保山市政府、丽江市政府、楚雄彝族自治州政府、腾冲市政府、曲靖市政府等云南省多地签订了项目投资协议，推动上述战略协议的有效落实。

截至2021年末，隆基股份已在云南省形成约67GW的拉晶产能和57GW的切片产能，丽江三期年产10GW单晶硅棒建设项目、曲靖二期年产20GW单晶硅棒和30GW单晶硅片项目、曲靖年产30GW单晶电池项目尚未开工或投产。

但由于优惠电价政策被取消，隆基股份坦言，上述公司在云南投资项目中未完成的部分存在发生变更的风险。

新项目落地内蒙古

云南遇挫，隆基将目光投向了内蒙古。据3月13日公告，隆基股份与鄂尔多斯市政府、伊金霍洛旗政府签订《投资合作协议》，就公司投资建设年产20GW单晶硅棒和切片项目、30GW高效单晶电池项目及5GW高效光伏组件项目达成合作意向，总投资约195亿元。其中，年产20GW单晶硅棒和切片项目预计投资金额76亿元，年产30GW高效单晶电池项目预计投资金额103亿元，年产5GW高效光伏组件项目预计投资金额16亿元。

事实上，内蒙古已然成为光伏企业的必争之地。3月8日，江苏阳光公告称，拟在内蒙古设立全资子公司内蒙古澄安新能源有限公司，注册资本20亿元。此外，去年12月14日，江苏阳光控股股东江苏阳光集团与内蒙古巴彦淖尔市政府、乌拉特前旗政府签订光伏新能源全产业链项目框架合作协议，计划投建10万吨多晶硅、15GW单晶拉棒、15GW电池组件及电站项目，总投资351.5亿元。

同样在2021年末，东方日升对外表示，拟通过全资或控股子公司在包头市固阳县投资源网荷储一体化示范项目(二期)，总投资额初步预计446.5亿元。项目分为负荷端、电源端两大板块，对应“年产20万吨金属硅+15万吨高纯硅+10GWN型高效拉晶+3GW组件”和“3.5GW光伏电站项目+1.6GW风电电站项目+储能项目”。此外，2021年11月，特变电工公告，与达茂旗政府签署《投资合作框架协议书》，包含40万吨高纯工业硅项目，预计投资60亿元。

不到半年时间，四家光伏公司便在内蒙古绘制出千亿级的投资版图。

为何选择内蒙古？前述隆基股份董秘办表示，一方面是出于多元产业布局的考虑，另一方面是当地政府给到的政策更具竞争力。

政策端的确在发力，3月3日，内蒙古能源局发布关于《内蒙古自治区“十四五”可再生能源发展规划》的通知。通知明确，“十四五”时期，内蒙古新能源装机规模达1.35亿千瓦以上，其中光伏发电装机4500万千瓦左右。据草根光伏统计，截至3月29日，已有20省市区发布了“十四五”光伏相关装机规划。而内蒙古4500万千瓦的装机规模，仅次于山东的5700万千瓦。

硅料价格12周连涨

光伏市场上，硅料价格“涨声”不断，迎来第12周连涨。4月6日，硅业分会公布太阳能级多晶硅最新价格，本周单晶复投料成交价在24.90-25.30万元/吨，平均25.07万元/吨，周环比涨幅0.36%；单晶致密料成交价在24.70-25.10万元/吨，平均24.84万元/吨，周环比涨幅0.36%；单晶菜花料成交价在24.40-24.80万元/吨，平均24.55万元/吨，周环比涨幅0.29%

硅业分会表示，支撑硅料价格上涨的因素主要仍体现在：第一，上周各硅料企业集中签订4月份长单，且绝大多数企业一周之内将4月份订单基本全部签订完毕，本周以执行前期订单为主，只有个别企业有部分余量及散单成交，微幅拉涨本周硅料均价；第二，下游硅片包括现有产能和新增产能开工率都维持在相对高位，同期国内、外硅料企业的检修，以及进口硅料因疫情运输受阻等因素，导致硅料尚处于供应相对紧缺的阶段。

硅料价格居高难下，隆基股份年内五次上调硅片价格。3月25日，隆基股份再次上调全线单晶硅片价格，涨幅1.8%-1.9%，其中单晶硅片P型M6 165μm厚度（166/223mm）5.55元/片，上调1.8%；单晶硅片P型158.75/223mm 165μm厚度5.35元/片，上调1.9%；单晶硅片P型M10 165μm厚度（182/247mm）6.7元/片，维持不变。3月7日，公司单晶硅片P型M10 165μm厚度（182/247mm）价格升至6.7元/片，上调3.08%。1-2月，隆基三度上调硅片价格，最高涨幅5.1%。

PV Infolink分析指出，虽然硅料新产能陆续投产，但是由于硅料实际供应产量增长有限、增幅缓慢，而且近期硅料企业陆续进行分线检修、继而不同程度影响产量，若拉晶环节的稼动水平保持平稳、甚至小幅提升，四月硅料供应和拉晶用料需求方面的供需关系仍然紧张，预计硅料价格仍然维持坚挺态势。

关键词： 云南电价 隆基股份 阶梯电价 国际电力网