百亿级基金“抗跌名单”出炉 大成新锐产业回报超过200%

百亿级基金往往有持有人多、明星基金经理操盘、市场关注度高等特征。在今年来的市场波动中，百亿基金的表现备受关注。Wind数据显示，截止去年年末，共有88只主动权益类基金的资产规模不少于100亿元。考虑到部分灵活配置型基金追求低风险稳健收益，因此剔除2019年-2021年各个季度末平均股票仓位低于30%的基金后，还有85只基金主要投资于权益类资产，其中80只基金近三年平股票仓位在70%以上，另有5只平均股票仓位在49%-65%之间。

在今年A股市场整体下跌的行情下，上述85只基金平均跌幅为16.33%，其中仓位较高的基金中，广发高端制造、广发创新升级、前海开源新经济、海富通改革驱动的跌幅较小，较为抗跌，年内跌幅在12%以内;前海开源沪港深优势精选A、睿远成长价值A等跌幅较大，跌超20%。

广发旗下两基金表现不俗

据Wind统计，今年以来截至3月18日，上述85只基金算术平均跌幅为16.33%，同期沪指、深成指、创业板指的跌幅分别为 10.68%、17.02%和18.32%。

其中，华夏回报A、广发稳健增长A、南方兴润价值今年以来的跌幅较小，分别为7.42%、9.39%、10.30%。股票仓位较低，是这3只基金的共同特征，近三年来可统计的平均股票仓位均在60%以下，去年年末的股票仓位也在5、6成左右。

而仓位较高的基金中，广发高端制造A、广发创新升级、前海开源新经济A、海富通改革驱动今年以来的跌 幅 较 小 ， 分 别 下 跌 10.46% 、11.11%、11.13%、11.66%，四只基金近三年来可统计的股票仓位平均值都在80%以上，且去年末股票仓位均在9成以上。

广发高端制造曾在2020年夺得过股票型基金亚军，目前由郑澄然管理，去年各季度末资产规模都在180亿元以上。2021年四季报显示，该基金主要投资于光伏、化工和机械等板块，其重仓的杰瑞股份、中来股份今年以来逆市上涨。广发创新升级由明星基金经理刘格菘和吴远怡管理，去年各季度资产规模也在100亿元以上。根据四季报持仓，该基金重仓的圣邦股份、国联股份今年以来股价上涨。其中圣邦股份是刘格菘的长期重仓股之一，自2017年四季度刘格菘开始管理广发创新升级起，就持续重仓该股，自2018年至今年3月18日，圣邦股份股价上涨超1200%。

农银汇理新能源主题、银河创新成长A、工银瑞信新能源汽车A、汇丰晋信动态策略A、华夏能源革新A、中欧明睿新常态A、东方红睿玺三年A今年以来的跌幅也较小，均在13%以内。

跌幅较大的基金则包括前海开源沪港深优势精选A、睿远成长价值A、中欧创新未来18个月、泓德丰润三年持有、嘉实新兴产业、易方达国防军工等，今年以来跌幅为23.16%、23.03%、21.98%、21.62%、20.95%、20.86%。这些基金近三年平均股票仓位均在85%以上，去年年末的股票仓位则均超过9成。而从资产规模看，睿远成长价值资产规模最大，达到了366亿元。

部分基金近三年回撤近50%

要更好地辨别百亿基金的含“金”量，可以结合长期业绩和最大回撤来看。自2019年以来A股市场经历了牛市、震荡市和下跌行情，可以比较全面地检验基金的投资能力和风控水平。整体来看，这些百亿基金中，一些基金近三年来呈现出收益不错、回撤控制好的特点，另一些基金的回撤则较大，逼近50%。

据Wind统计，上述85只基金中，共有60只基金管理运作已超三年。近三年来，这60只基金平均收益率为119.16%，同期平均仓位在3成以上的主动权益类基金平均收益率为74.9%，同期沪指、深成指、创业板指的涨幅分别为4.99%、25.25%和58.98%，可见百亿基金总体获取收益能力良好，或者说，正是因为业绩不俗才有望成为百亿基金。

共有9只基金近三年累计回报超过200%，分别是农银汇理新能源主题(295.23%)、大成新锐产业(246.06%)、信诚新兴产业A(243.95%)、广发高端制造 A(237.73%)、华夏能源革新 A(219.72%)、汇丰晋信低碳先锋A(216.37%)、前海开源新经济A(214.69%)、东方新能源汽车主题(202.97%)、工银瑞信新能源汽车A(201.47%)。

其中，近三年内最大回撤幅度最小的基金是广发高端制造A，最大回撤为20.26%，其次是大成新锐产业，最大回撤为20.89%。最大回撤是指某一段时期内产品净值从最高点开始回落到最低点的幅度，表明投资者买入该基金后可能遇到的最大亏损幅度。最大回撤越小，基金的长期净值走势往往越平稳，对于投资者来说持有体验更好。

此外，共有12只基金最近三年内的最大回撤超过了40%，包括前海开源沪港深优势精选A、中欧医疗创新A、中欧医疗健康A、银华富裕主题、富国天益价值A、景顺长城新兴成长、汇添富价值创造等。这些基金最近三年平均收益率为80.1%。其中，海开源沪港深优势精选A近三年累计收益率64.45%，最大回撤达到了46.68%。(本报记者 刘庆华 文/图)

关键词： 百亿级基金 抗跌名单大成新锐 产业回报