私募“精准潜伏”股价暴涨 新力金融停牌前涨停

在持续火热的锂电池产业背后，不少公司瞄准新能源赛道，纷纷跨界进入锂电池领域，新力金融(600318)便是其中之一。

金融投资报记者注意到，拟切入锂电池赛道的新力金融不仅在停牌前悄然大涨，11月25日复牌后更是接连斩获两个“一”字涨停板。28日晚间，上交所向公司下发问询函，涉及新力金融是否规避重组上市、标的核心竞争力等问题，尤其是在重组公告前公司股价大涨，是否出现内幕信息泄露等问题。

拟借壳进入锂电领域

新力金融于11月11日披露了《安徽新力金融股份有限公司关于筹划重大资产重组事项的停牌公告》，公司正在筹划以资产置换及发行股份购买资产的方式，购买比克动力不低于51%的股权，并募集配套资金。同时，公司股票自11月11日开市起停牌。11月24日晚间，新力金融宣布将在11月25日复牌，同时还披露了《安徽新力金融股份有限公司重大资产置换及发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易预案》。

预案显示，新力金融拟将其持有的主要从事融资担保、小额贷款、典当和融资租赁等类金融业务的公司股权置出上市公司，并与比克电池或西藏浩泽持有的标的公司全部股权的等值部分进行置换。

同时，新力金融拟向交易对方以发行股份的方式购买拟比克动力75.62%股权与拟置出资产交易价格的差额部分。经协商，本次股份发行价格确定为7.27元/股。上述两步互为条件、同步实施。

对于此次收购比克电池的目的，新力金融表示，这是在原有业务面临转型升级压力背景下，为寻求新的业务增长点、提升公司的盈利能力而进行的交易。本次交易后，公司将快速切入锂离子电池产业领域，有利于提升公司发展潜力。

标的两年亏损17亿

据了解，比克动力成立于2015年8月，主要从事锂离子电池的研发、生产及销售。主要产品包括圆柱形电池、聚合物电池和方型电池，主要应用于消费类产品、新能源汽车及储能等领域。目前，公司主要通过销售圆柱形电池产品实现盈利。

从业绩面来看，比克动力已出现持续亏损。数据显示，2019年、2020年及2021年前三季度，公司分别实现营业收入13.83亿元、15.64亿元和16.9亿元;净利润则连续亏损，分别为-7.68亿元、-10亿元、-1706.22万元。

与此同时，受客户众泰汽车、华泰汽车等自身经营困局影响，比克动力应收账款回款受阻，导致拖欠部分供应商货款、无法及时归还银行借款，资金压力极大。2021年以来，公司债务压力虽已有所缓解，但由于目前仍有较大资本性支出及大额应收账款回收的不确定性，其经营资金仍较为紧张。

此外，比克动力目前尚有大额未清偿债务，且部分债务已逾期，存在银行账户被冻结情形。虽然比克动力相关经营情况趋于转好，同时管理层已制定未来还款及融资计划，但仍面临较大偿债压力。

值得注意的是，这并非比克动力第一次被收购。在此之前，长信科技、中利集团分别于2016年2月、2018年2月通过增资入股方式成为比克动力股东，此后拟重组收购比克动力，但均以失败告终。

私募提前“精准潜伏”

事实上，除了标的公司连年亏损，新力金融自身业绩也不断下滑。Wind数据显示，2018年至2020年，公司分别实现营业收入6.33亿元、5.33亿元、5.18亿元，对应增长率分别为-15.77%、-2.97%、-4.89%;归母净利润分别为5297.13万元、3228.07万元、-800万元，对应增长率为117.16%、-39.06%、-124.78%。

在股价方面，新力金融股价2021年以来走势一直较为疲弱，并在10月25日到达6.40元的低点。但10月26日至11月10日期间，即停牌前的12个交易日，股价开始拉升，并于停牌前日收获涨停，期间累计上涨近40%。在复牌后的11月25日、26日，新力金融更是收获了两个涨停板。

重组停牌前一日股价率先涨停，复牌后又连拉涨停，新力金融此次交易引发上交所高度关注。11月28日晚间，上交所向公司下发了问询函。上交所指出，公司在重组停牌前一日，股价涨停，且预案披露前20个交易日公司股价涨幅超过了《关于规范上市公司信息披露及相关各方行为的通知》第五条规定的20%标准。

问询函显示，上交所要求公司说明相关安排是否存在刻意规避控制权变更及规避重组上市的情形，还要求公司披露停牌前筹划重大事项的具体过程，包括接触、协商、签订协议等主要节点和参与知悉的相关人员，说明是否存在内幕信息泄露的情形等问题。

然而，监管出手也并未阻拦新力金融的涨势。29日开盘，公司股价再次“一”字涨停，拿下“四连板”。

金融投资报记者注意到，在公司停牌前，有私募提前“精准潜伏”。24日，新力金融发布公司前十大股东明细显示，截至11月10日，也就是公司停牌的前一天，通怡投资旗下的两只私募基金产品新进成为新力金融的第九、第十大股东。

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