“茅指数”明显回血 华新水泥、上峰水泥等涨停

尾盘封死涨停，一天市值暴增近700亿元——新能源车企业比亚迪近期成为沪深两市的大明星。

近700亿元是什么概念?中国东航总市值为615.97亿元，城商行翘楚杭州银行总市值为735.94亿元。

盘后龙虎榜显示，当日，代表北向资金的深股通专用席位买入10.94亿元，卖出7.57亿元，净买入3.37亿元。一个机构席位净买入2.45亿元。

经历震荡回调后，8月2日A股三大股指集体走高，创业板指更是再度向3500点发起冲击。板块方面，建材、农业、白酒等年内表现不佳甚至超跌的板块强势压过了科技成长股的风头，价值龙头扎堆的“茅指数”也“回血”明显。

难道市场风格又生变了吗?在业内人士看来，科技成长股的中期结构性牛市仍将继续，但市场短期的调整或将持续，当前热门赛道的调整压力恐将继续上升。后市配置方面，除却高景气赛道外，泛消费等行业领域也获推荐。

“茅指数”明显回血

8月2日，A股三大股指在短暂走低后迅速冲高翻红，仅半个交易日成交额便突破万亿元，放量大涨下市场板块也出现难得的大面积上涨。Wind数据显示，截至收盘，上证指数、深证成指、创业板指分别上涨1.97%、2.25%、1.55%。

从市场内部结构看，科技成长风格明显降温，而一些年内超跌的周期板块和价值股接过了领涨的大旗。

Wind数据显示，截至收盘，28个申万一级行业中，建筑材料板块以5.53%的涨幅领涨，其年内整体表现刚由跌转涨。从个股看，旗滨集团、福莱特、华新水泥、上峰水泥集体涨停，海螺水泥逼近涨停，宁夏建材、万年青、祁连山等大涨超7%。

白酒股扎堆的食品饮料板块也出现强势反弹。Wind数据显示，截至收盘，食品饮料板块大涨4.80%，立高食品大涨近14%，皇台酒业、酒鬼酒、巴比食品涨幅达10%。

此前，今年以来跌幅达两位数的贵州茅台低开高走，截至收盘大涨4.53%，股价收复1700元关口，报1755元/股，总市值反弹至2.20万亿元。

今年以来跌幅居前且回调半年有余的农林牧渔板块亦跟涨。Wind数据显示，截至收盘，农林牧渔板块全天大涨3.40%;成分股中，冠农股份、金龙鱼大涨超7%，众兴菌业、百龙创园、牧原股份、大北农、温氏股份等集体涨超5%。

在中小市值个股风头正盛的当下，以“茅指数”为代表的价值股近期关注度明显降温，但也出现明显回血。Wind数据显示，“茅指数”全天大涨2.75%，成分股中恒立液压、比亚迪、三一重工涨停，东方财富、晨光文具、五粮液等集体涨逾6%。

热门赛道调整压力恐继续上升

近期科技成长板块持续走强，尤其是锂电、半导体等热门赛道市场关注度不断高涨。随着上述板块内部行情进一步分化，叠加投资者对市场热门赛道交易拥挤度的担忧，后市市场风格将转向哪边?

安信证券指出，在行业景气尚未结束，配置比例也未达到极限的当下，科技成长股的中期结构性牛市仍将继续。另一方面，由于近期行情的极端分化，市场脆弱性上升，叠加后续增量资金的负面担忧，市场短期的调整或将持续，当前热门赛道的调整压力恐将继续上升。

从市场主力资金流入情况看，除此前备受看好的一些科技成长股，部分大涨的机械、白酒等周期股获得高度关注。Wind数据显示，三一重工、江特机电、科达制造、桐昆股份、五粮液、贵州茅台等均获得主力资金大举买入。

那么，科技成长的行情还能延续多久?对此，中金公司指出，近期市场波动加大，但成长相关行业盈利周期和产业趋势仍然向上是最根本因素，阶段调整结束后成长风格可能仍将延续。本轮领涨的新能源汽车、半导体等产业链盈利预告亮眼，盈利和产业景气度仍然向上，相比其余行业基本面相对优势明显。当前创业板指以及电气设备、半导体、生物制品等热门行业估值不低，面临波动难免加大，但相比历史极端估值仍有距离。

高景气度产业等获看好

对于后市投资主线，不少机构在科技成长之外，还看好近期回调明显的泛消费等行业。

中金公司看好三条主线：一是高景气度、中国已具备竞争力或正在壮大的产业链，如电动车产业链、光伏、科技硬件与软件、电子半导体、部分制造业资本品等;二是泛消费行业，包括日常用品、轻工家居、酒店旅游、家电、汽车及零部件、医药及医疗器械等领域自下而上择股;三是逐步降低周期配置但关注部分结构有利或具备结构性成长特征的周期，如有色金属中的锂等等，化工以及受益于财富及资管大发展趋势的金融龙头。

安信证券认为，从政策面来看，政治局会议再提“跨周期调节”，注重今明两年宏观政策衔接，新能源汽车、专精特新中小企业成为发展重点，继续利好中小成长风格在未来的表现。建议投资者等待市场平稳后，逢低加仓光伏、军工、新能源车、半导体、汽车、5G、CXO等高景气长赛道重点方向。

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