“券商之家”荣大科技冲刺IPO 拟募资6亿元

日前，被称为“中国最牛打印店”的北京荣大科技股份有限公司(下称荣大科技)，正式披露招股书。透过招股书，“垄断了全国90%的上市申报材料印刷市场”、“荣大比投行更清楚证监会希望看到什么样的申报材料”等诸多传闻被坐实。不过，相比其一手打造的其他上市公司动辄五六百页的招股书，荣大科技却只拿出了略显单薄的298页招股书。这家离上市“最近”的打印店，能把自己送上市吗?

“券商之家”

早在去年11月，市场就有风声，素有“券商之家”之名的荣大科技正在冲刺IPO。北京证监局网站显示，国金证券报送了荣大科技创业板上市辅导基本情况表，双方在当年11月6日签订了辅导协议。

据了解，荣大科技成立于2014年，其办公地毗邻中国证监会所在地——北京金融街富凯大厦，因打印企业IPO申报材料的权威性和专业性在业界闻名。此前坊间一直传言，全中国大约90%的申报材料出自荣大科技，荣大科技承包了无数投行人的白天和黑夜。

从最新披露的招股书来看，此言不虚。招股书显示，报告期内，A股市场新增上市公司704家，与公司有合作关系的有692家，比例为98.30%。以2020年为例，全年共950家企业申报上市，采购荣大科技IPO申报文件制作和咨询、IPO底稿整理咨询、IPO数据核对服务的公司分别有932家、614家和717家，市占率分别为98.11%、64.63%和75.47%。

受益于近些年资本市场的蓬勃发展，荣大科技的业绩迅猛发展。2018年至2020年，公司分别实现营业收入1.13亿元、1.83亿元和3.35亿元，同期归母净利润分别为0.23亿元、0.37亿元和1.14亿元。

此次公司拟公开发行1400万股新股，募资6亿元。以此来看，如果能顺利上市，高中毕业的公司实际控制人周正荣因坐拥1.8亿股权，身家将超过70亿元。

突改“赛道”

值得一提的是，善于为拟IPO企业“锦上添花”的荣大科技，这次披露的招股书仅有298页，略显单薄的招股书也揭露了公司简单的业务结构以及乏善可陈的业务前景。

此外，公司也更改了上市赛道。5月17日，荣大科技将申报板块由创业板变更为沪市主板。变更申报板块的原因，公司解释为“公司目前的行业定位、盈利能力及未来的发展战略等方面更符合在沪市主板上市”。

有业内人士直言，荣大科技在垂直领域做到了极致，但缺少科技成色和创新属性，很多业务主要靠人力资源推动。2018年至2020年，荣大科技的员工薪酬及福利费金额分别为2869.77万元、4426.48万元和9158.91万元，占营业成本比例分别为55.94%、63.04%和72.38%。

这也不难理解，公司高管收入不菲，副总经理刘利军、杨俊、罗齐跃的税前收入高达166.89万元、126.27万元、116.9万元，甚至大幅超过实控人周正荣。

从业务结构来看，荣大科技或许扯下了“打印店”的标签，公司印务业务占比逐年降低，从2018年度的营收占比45.81%降至去年的18.64%，但公司主营业务仍来源于投行相关业务支持与服务，去年占比为72.43%。至于智慧投行软件业务，报告期内收入占　比　分　别　为6.29%、9.12%、9.02%，仍处于摸索阶段。

急于“破圈”

显然，荣大科技也迫切希望制造“卖点”，提高公司的科技含量。招股书显示，荣大科技此次募资资金投向咨询服务能力提升项目、软件研究中心建设项目、数据平台及信息化管理平台建设项目，分别为2.23亿元、1.47亿元、1.12亿元。

记者注意到，目前公司的在研课题也相当“高大上”，包括“基于深度学习《图片文本表格结构化》　数据抽取”、“NLP模型的投行文本语意智能分类课题”、“NLP命名体识别的智能模型驯化”、“投资银行业务用户画像知识图谱研发应用工程”等。

对此，资深投行人士也指出，荣大科技主要围绕投行业务，其客户群体、业务空间有限。除投行业内人士比较了解该公司，其他投资者并不了解，商业服务公司毕竟不同于科技公司，未来公司估值几何有待观察。

7月4日晚，中国证券业协会公布最新一批20家首发企业现场信息披露质量抽查名单，荣大科技位列其中。从历史数据来看，这是一份比较“危险”的名单。1月31日，中证协公布了第28批次首发企业现场信息披露质量抽查名单，共有20家，其中17家企业随后主动撤回了上市申请。留有悬念的是，“荣大专为拟IPO企业做底稿，不知道这次自家底稿能否应对检查?”

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