巴菲特股东大会本周来袭 这五只股票占伯克希尔持仓的72%

美东时间5月1日，伯克希尔•哈撒韦将于洛杉矶举行年度股东大会。伯克希尔•哈撒韦公司董事长兼首席执行官沃伦•巴菲特将与副主席查理•芒格一同加入，预计两人将就市场，经济，公司治理等方面分享自己的观点。

投资者在期待什么?

在周六举行的股东大会上，沃伦•巴菲特可能会回答股东问题，在公司的股票回购计划，投资活动，收购环境，关键子公司，继任以及比特币和SPAC狂热问题上提出自己的看法。

今年以来，伯克希尔哈撒韦公司给予投资者丰厚回报。截至4月26日收盘，伯克希尔哈撒韦公司本年涨幅已达到17%，股价在4月创下历史新高。与此同时，标普500和道琼斯工业指数年初至今涨幅均超过11%。

(图片来源：Wind深度资料)

伯克希尔哈撒韦积极的股票回购计划可能是会议上的主要议题。据《巴伦周刊》估计，伯克希尔哈撒韦公司从去年年底到3月初回购了大约50亿美元的股票。投资者期待看到，随着伯克希尔哈撒韦股价上涨，巴菲特在3月下旬回购了多少股票。

此外，人们也关注巴菲特的投资理念。“股神”在2020年出手颇为谨慎，伯克希尔哈撒韦公司在该年度净卖出了80亿美元股票，包括一批航空股及高盛、摩根大通等公司。许多人对此感到失望，他们期待巴菲特遵循“别人恐惧我贪婪”的投资理念，认为股神并未在去年3月的市场下挫中把握机会。

伯克希尔哈撒韦公司一直在悄悄收购，2020年的一笔交易引人注意：以100亿美元收购Dominion Energy的天然气管道业务。长期以来，巴菲特一直试图寻找所谓的“大象”，或者说大型收购。但事与愿违，伯克希尔在过去十年中唯一的大型收购并不顺利，其收购标的Precision Castparts遭受了2020年航空业低迷的打击。

最后，投资者关心巴菲特对加密货币的看法是否改变。巴菲特和芒格都是比特币的怀疑论者，称其为“老鼠药”，而非合法的资产类别。但近两年中，比特币的市场表现在各类资产中可谓“一骑绝尘”，今年一度飙升至65000美元上方。

五只股票占伯克希尔持仓的72%

截至2021年年底，伯克希尔哈撒韦公司的现金及短期投资规模达到1382.9亿美元，低于去年三季度的1457.2亿美元。巴菲特曾抱怨说，激进的私募股权公司使得大型交易变得更为艰难。

这位“奥马哈先知”(Oracle of Omaha)可能会在5月1日的会议上建议投资者保留部分现金，这与十多年前金融危机期间的建议类似。

巴菲特在2010年大衰退后写给投资者的信中表示：“我们为保持一流的财务实力付出了高昂的代价。”“我们持有200多亿美元的现金等价资产，尽管获利很少，但我们睡得很好。”

加州光明财富顾问公司(Bright Wealth Advisors)的注册理财规划师亨利•黄(Henry Hoang)表示：“在投资组合中拥有现金或现金等量资产能让你安心，当市场出现调整，当其他人都失去理智时，你就有机会投资。”

从1965年到2020年，伯克希尔哈撒韦的股票平均年涨幅达到了20%。相比之下，标普500指数包括股息在内的年化总回报率为10.2%。巴菲特的投资策略一直是购买那些拥有持续竞争优势的公司，并长期持有这些资产。

这位奥马哈先知并不热衷于分散投资。根据4月26日收盘价格，伯克希尔哈撒韦持股总市值达到3055亿美元。其中，对苹果公司、美国银行、美国运通、可口可乐和卡夫亨氏公司的持股总市值分别达到1223亿美元、407亿美元、228亿美元、215亿美元及131亿美元，占总持仓约72%。

即使在伯克希尔适度削减了持股后，科技巨头苹果公司仍在巴菲特的投资组合中占据了相当大的比重。截至4月26日，该股占伯克希尔哈撒韦投资资产的40%，巴菲特持有该股已5年。巴菲特亲切地称苹果公司为伯克希尔的“第三业务”。凭借创新和与消费者建立联系，苹果已成长为美国最大的上市公司。

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