运动鞋制造商华利股份拟创业板上市 8高管年薪共4千万元

报告期内，公司逾期应收账款金额分别为741.62万元、318.64万元、4232.03万元、3340.02万元。

报告期内，公司应收账款周转率分别为7.77次、8.11次、7.67次和3.54次，可比同行业上市公司平均应收账款周转率分别为8.64次、8.08次、8.58次、3.80次。

报告期内公司应收账款周转率高于钰齐国际，低于丰泰企业，与裕元集团较为接近，总体处于较高水平。

今年上半年存货20亿元存货周转率下滑

2017年至2020年6月30日，华利股份存货金额分别为13.72亿元、19.04亿元、22.83亿元、19.61亿元，占总资产的比例分别为19.91%、25.13%、23.75%和20.13%，占各期营业成本的比例分别为17.83%、20.29%、19.67%和36.61%。

报告期内，公司跌价准备金额分别为1.30亿元、1.55亿元、1.64亿元、1.30亿元。

公司存货主要由原材料、库存商品等构成。其中，原材料金额分别为5.18亿元、6.05亿元、6.29亿元、5.74亿元，占比分别为34.51%、29.39%、25.72%、27.48%;库存商品金额分别为4.44亿元、7.37亿元、9.20亿元、7.60亿元，占比分别为29.57%、35.78%、37.58%、36.38%。

报告期内，公司存货周转率下滑，分别为6.16次、5.73次、5.54次和2.52次，可比同行业上市公司平均存货周转率分别为5.91次、5.73次、5.91次、2.49次。

户外靴鞋毛利率出现下滑

2017年至2020年1-6月，华利股份主营业务毛利率分别为22.93%、24.10%、23.41%和22.62%。

报告期内，公司户外靴鞋毛利率分别为20.29%、20.27%、18.93%和17.47%，出现一定下滑。

报告期内，同行业上市公司平均毛利率分别为22.85%、22.56%、22.97%、21.67%，公司毛利率略高于可比公司毛利率均值。

今年上半年产能利用率下滑9.59个百分点

华利股份报告期内加大机器设备投资，公司各年产能、产量持续增长，产能利用率维持在较高水平，但是今年上半年，受新冠肺炎疫情影响，公司订单不及预期，产能利用率下滑。

2017年至2020年1-6月，华利股份产能利用率分别为90.19%、94.92%、95.28%和85.69%。

本次IPO，在华利股份募投项目中，越南鞋履生产基地扩产建设项目、缅甸世川鞋履生产基地建设项目、中山腾星年产3500万双编织鞋面扩产项目为生产扩产项目。

华利股份称，公司产能已趋于饱和，现有产能已经无法满足客户订单快速增长的需要，为确保公司市场地位，扩大生产规模以满足日益增长的市场需求是公司的必然选择，本项目的实施符合公司未来发展战略。

3年半内子公司33次违法违规

华利股份下属子公司报告期内屡屡违法违规受到相关部门行政处罚。据招股书披露，华利股份子公司曾受到环保、税务等部门的行政处罚合计33次。其中，4次为境内行政处罚，而另外的29次行政处罚均发生在越南。此外，越南子公司受到行政处罚金额较大，且存在因相同原因受到多次处罚的情况。

中(炬)环罚字[2017]027号显示，2017年7月5日，中山志捷中山分公司项目所需配套的环境保护设施未经竣工验收合格，已将生产项目主体工程投入生产使用，中山市环境保护局对其罚款4万元。

中(炬)环罚字[2017]038号显示，2017年8月25日，中山志捷中山分公司项目所需配套的环境保护设施未经竣工验收合格，已将生产项目主体工程投入生产使用，中山市环境保护局对其罚款8万元。

中(炬)环罚字[2017]036号显示，2017年8月17日，中山精美项目所需配套的环境保护设施未经竣工验收合格，已将生产项目主体工程投入，中山市环境保护局对其罚款3万元。

中山开发区税简罚[2019]52号显示，2019年1月17日，中山腾星沙边分公司2018年4月1日至2018年6月30日增值税地方教育附加、教育费附加、城市维护建设税未按期进行申报，国家税务总局中山火炬高技术产业开发区税务局对其罚款200元。

报告期内，公司越南子公司受到的罚款金额超过1万元的行政处罚情况如下：

02/QD-XPHC-C49显示，2017年1月9日，越南汎达排水超过规定技术规准，环境罪犯防范警察局对其罚款2.50亿越南盾(约7.37万元人民币)。

2441/QD-XPVPHC显示，2017年5月16日，越南正川未取得建设许可证时动工建设，水源县人民委员会对其罚款4000万越南盾(约1.18万元人民币)。

239/QD-KTSTQ显示，2017年5月24日，越南百捷进口货物代码未申报准确;原辅料、物资实际数量与申报数量有出入，通关后检查局对其罚款1.71亿越南盾(约5.05万元人民币)。

2143/QD-XPVPHC显示，2017年6月21日，越南永弘排水超过规定技术规准，清化省人民委员会对其罚款3.25亿越南盾(约9.59万元人民币)。

4471/QD-CT显示，2017年11月23日，越南永弘未准确申报(2016年至2017年)，清化省税务局对其罚款1.60亿越南盾(约4.71万元人民币)。

74/QD-CT显示，2018年1月18日，越南宏福增值税未准确申报，导致少缴税金;发票开具时间不适当(2016年4月至2017年8月)，清化省税务局对其罚款7.06亿越南盾(约20.34万元人民币)。

295/QD-CT显示，2018年3月13日，越南宏美增值税、企业所得税未准确申报，导致少缴税金，清化省税务局对其罚款11.11亿越南盾(约32.01万元人民币)。

460/QD-UBND显示，2018年3月20日，越南永正未取得建设许可证时动工建设，安定县人民委员会对其罚款4000万越南盾(约1.15万元人民币)。

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