搭乘北交所“头班车” 禾昌聚合拟发行2000万股

随着一年一度国庆大假的“收官”，资本市场的大门也重新开启。继10月8日锦好医疗等5家公司发行新股后，汉鑫科技、广道高新、禾昌聚合等3家公司也将于10月11日发行新股，共计划募资约5.2亿元。由于北交所即将开市、新三板精选层公司平移在即，因此，投资者特别是战略投资者纷纷参与新股认购，分享打新“盛宴”，搭乘北交所“头班车”。据悉，有5家战投认购汉鑫科技新股，有4家战投认购禾昌聚合新股，有4家战投认购广道高新新股。

汉 鑫 科 技 江海证券认购60万股

汉鑫科技新股发行价16元/股，发行市盈率20.83倍，拟发行数量为880万股，预计募资1.4亿元。发行代码为“889092”。

5家战投共计投资2816万元认购新股176万股，占发行数量的20%。其中：江海证券投资960万元认购60万股，约占发行数量的6.82%;烟台盛裕一号股权投资基金中心投资960万元认购60万股，约占发行数量的6.82%;山东山科产研人才价值股权投资基金(合伙企业)投资560万元认购 35 万股，约占发行数量的0.40%;济南产业发展投资基金(合伙企业) 投资208万元认购13万股，约占发行数量的0.11%;南京李光辅投资管理有限公司投资128万元认购 8 万股，约占发行数量的0.91%。

相关资料显示，汉鑫科技是一家信息系统集成的解决方案提供商，实施了信息化智能化项目800多个。2021年上半年实现营业收入为8503万元，同比增长18.87%;净利润为2107万元，增长69.97%。2021年上半年末，公司资产总计41207万元，比上年末增长5.67%;净资产21379万元，比上年末增长10.93%。

全国股转公司要求公司回答以下问题：一是需要补充说明下游经营情况和应收账款逾期无法收回的可能性，对公司流动性和经营可持续性的影响，以及将采取的应对措施。二是需要说明所抵房产抵债时点的公允价值及其依据，并说明其账务处理是否符合《企业会计准则第12号-债务重组》的相关规定。三是需要说明外购技术服务的必要性、选择标准、选择程序、相关价款的结算标准、结算方式，以及内控措施;外包服务商是否实质性具有外包相应的能力及资质;外包服务商的股东、管理层是否系公司的员工或前员工，外包服务商是否专为公司设立，外包服务商和公司是否存在关联关系。四是需要说明相关涉密业务外包情况及保密的具体措施，相关涉密业务合同约定的具体要求及其取得发包单位同意的情况，是否符合法律、法规及规范性文件关于保密管理的相关规定，该等情形是否影响到相关资质的维持。五是需要说明通过供应商代发工资的决策程序、决策目的、涉及人员范围等，以及内部控制和风险防范措施等。

广 道 高 新 河石资本认购141万股

广道高新新股发行价12.25元/股，发行市盈率17.13倍，拟发行数量为1456.52万股，预计募资1.78亿元。发行代码为“889680”。

4家战投共计投资3564.75万元认购新股291万股，占发行数量的19.98%。其中：深圳河石资本管理有限公司投资1727.25万元认购141万股，占发行数量的9.68%;青岛晨融柒号股权投资管理中心(晨鸣资管)投资735万元认购60万股，约占发行数量的4.12%;北京洪泰大业投资(合伙企业)投资612.50万元认购 50 万股，约占发行数量的3.43%;中山证券投资490万元认购40万股，约占发行数量的2.75%。

广道高新主营业务为数据采集及分析类软件产品的研究、开发和销售。近年来，公司参与了多项国家重点项目的研发和实施。今年上半年实现营业收入为1.2亿元，同比增长48.72%;实现净利润为1875万元，同比增长12.93%。2021年上半年末，公司资产总计4.31亿元，比上年同期增长8.96%;净资产3.54亿元，比上年同期增长5.60%

全国股转公司要求公司回答以下问题：根据公开发行说明书，鉴于2018年、2019年、2020年三大运营商销售额增长变动率分别为16.51%、43.51%和3.72%，同期应收 账 款 余 额 增 速 为 63.81% 、42.05%、30.82%，部分年度增速差异较大，因此，要求公司说明应收账款余额持续增长的原因，以及未来解决应收账款周转和逾期问题的具体措施。

公司各年末在手现金余额保持在5000万元-6000万元之间，而公司称将本次募集资金中的7579万元用于补充流动资金，因此，公司需要说明其原因。

公司本次募集资金近一半投资于研发中心建设项目，因此，需要结合现有研发人员、研发设备及研发项目情况，分析说明募投项目中“城市公共安全感知与治理能力研发中心建设项目”的具体投向，投资金额及其合理性，未来研发中心运营的饱和度，以及公司未来发展是否能够消化项目投资可能造成的净资产收益率下降的风险。

禾 昌 聚 合 晨融鼎合认购80万股

禾昌聚合新股发行价10元/股，发行市盈率16.39倍，拟发行数量为2000万股，预计募资2亿元。发行代码为“889088”。

4家战投共计投资4000万元认购新股400万股，占发行数量的20%。其中：江海证券投资1500万元认购150万股，占发行数量的7.5%;苏州华成创东方创业投资企业投资1400万元认购140万股，占发行数量的7%;青岛晨融鼎合私募股权投资基金(即晨鸣资管，系合伙企业)投资800万元认购80万股，占发行数量的4%;青岛稳泰私募基金管理有限公司投资300万元认购30万股，占发行数量的1.5%。

禾昌聚合是一家改性塑料提供商，产品广泛应用于吉利汽车、上汽乘用车、长城汽车等品牌汽车的汽车零部件制造。2021年上半年，公司实现营业收入为4.79亿元，同比增长 53.38%;实现净利润为4334 万元，同比增长 104.00%。2021年上半年末，公司总资产9.11亿元，比上年末下降0.97%;净资产5.99亿元，比上年末增长6.03%。

全国股转公司要求公司回答以下问题：一是关于竞争优势问题。公司通过差异化竞争，形成自身竞争优势，但核心技术大部分为非专利技术，不受专利法保护，主要产品的技术指标与国外竞争对手之间并无明显差异;且公司所处行业竞争激烈，产品售价也较为透明;同时与行业领先企业相比，公司不具有规模、原料优势。因此，需要公司补充说明差异化竞争和竞争优势的具体表现。二是关于募投项目问题。要求公司补充说明募投项目的具体拆分，是否和现有产品配方、应用领域等存在明显差距;同时由于公司募投项目投产后产能规模仍然较小，因此，要求公司补充说明在整体行业中的具体定位和发展策略。(本报记者 杨成万)

关键词： 头班车 北交所 搭乘 禾昌聚合