创业板3天涨逾10% MACD顶背离随着大涨而固化

最近6个交易日创业板经历了罕见的过山车行情，创业板指短短4天暴跌超10%后，又在3个交易日里猛涨逾10%，尤其是上周四创业板更是创出了29个月来的单日涨幅之最，个股大面积上涨让投资者喜上眉梢。那么，证券人士是怎样看待创业板大落后大起，尤其是最近3天暴涨10%这一强悍走势的呢?真的是全新的掘金机会吗?海通证券高级投顾张亮明确表示“创业板中期大顶成型，警惕创业板再度暴跌”。

周线和月线均发出大顶信号

创业板指和创业板综在本周都收出了高位长下影的技术形态，技术上属于典型的“空头尖兵”形态，非常类似于2009年7月下旬沪深主板中小板的周线形态。同时月线图上看，创业板两大指数均收出长下影，跟周线具有高度类似性。此外，创业板的月线RSI指标已突破80%关键位，量能却跟不上。如此看来，创业板周线和月线级别的大顶已基本成型。

日线反攻多头有利于空方

这几天创业板暴跌是放量的，而暴涨则是缩量的。由于创业板之前上涨时间多达34个月之久，因而这里的下跌放量、上涨缩量情况下，多头快速反攻本质上是透支了自身的能力，也是空头加快出货步伐的体现。这样的案例，可参考沪深主板2009年7月底8月初以及2009年11月底12月初的走势，即大级别下跌前的回光返照。

MACD顶背离随着大涨而固化

创业板两大指数前几天暴跌与日线“MACD连续绿柱+新高”不无关系，这三天暴涨并未改变日线MACD的空头格局，因此后市越是上涨，诱多就越明显，尾随的跌势也会越猛。

“指数型顶背离”强化大调整预期

创业板指连续4个星期收盘价低于2月18日的3476点高位，说明这里的突破是“假突破”，而创业板综早已站在了2月18日高点之上好几星期了。这种“指数型顶背离”局面，对创业板后续走势是相当不利的。

龙头股补涨与顶背离加大后续风险

锂电池龙头股之一“宁德时代”之所以周五收跌，一个重要原因莫过于日线再创新高却没有MACD的支持;而另一家锂电池龙头股“阳光电源”周四强势涨停后周五拉出长上影实体，最近16个月涨幅接近20倍，将近160倍的市盈率也大大透支了未来。这两大龙头股都发出了卖出信号，对创业板而言也是一个忧虑的信号。

综合分析下来，我们不认为创业板有能力突破2015年6月的牛市大顶，相反创业板中期头部已基本确立，接下来面临的，必然是一段惨烈的跌势。需要提醒的是，本周是创业板这轮小牛市第144个交易周，创业板季线图上诞生了60季均线——这些都是创业板笃定会由盛转衰的重要细节。所以操作上，投资者应当立即把目光从股票中撤离，把握好节奏参与“创业板指数型基金”的短线运作才是逆流而上的尚方宝剑!(重庆商报-上游新闻记者 王也)

关键词： 创业板 3天 涨逾10% 周线